>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日?qǐng)?bào)-251020
| 上傳日期： |
2025/10/20 |
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| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
萬(wàn)蓉 |
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▌華鑫市場(chǎng)情緒溫度指標(biāo)：（較冷）
華鑫市場(chǎng)情緒溫度指標(biāo)顯示，昨日市場(chǎng)情緒綜合評(píng)分為25分，市場(chǎng)情緒處于“較冷”。歷史市場(chǎng)情緒趨勢(shì)變化可參考圖表1
▌熱點(diǎn)主題追蹤
今日熱點(diǎn)主題：儲(chǔ)能、eSIM、核聚變
1、儲(chǔ)能主題：國(guó)內(nèi)《新型儲(chǔ)能專項(xiàng)行動(dòng)方案》明確2027年裝機(jī)1.8億千瓦，撬動(dòng)2500億元直接投資，容量補(bǔ)償、現(xiàn)貨價(jià)差等政策將項(xiàng)目IRR推升至8%以上，投資由“強(qiáng)制配儲(chǔ)”轉(zhuǎn)為“主動(dòng)盈利”；海外訂單2025H1同比暴增220%，達(dá)160GWh，電芯排產(chǎn)已現(xiàn)加價(jià)搶購(gòu)，供需格局或扭轉(zhuǎn)。相關(guān)標(biāo)的：寧德時(shí)代（300750）、陽(yáng)光電源（300274）
2、eSIM主題：10月13日，中國(guó)聯(lián)通正式上線eSIM業(yè)務(wù)全國(guó)預(yù)約通道。目前預(yù)約人數(shù)已突破6萬(wàn)人，且數(shù)字仍在快速增長(zhǎng)。這一舉措，被外界看作為即將到來(lái)的國(guó)行iPhoneAir做準(zhǔn)備。目前用戶可以通過(guò)中國(guó)聯(lián)通微信公號(hào)、APP或線下?tīng)I(yíng)業(yè)廳預(yù)約辦理eSIM業(yè)務(wù)。隨著國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商重啟eSIM業(yè)務(wù)，有望助力eSIM商用加速。相關(guān)標(biāo)的：東信和平（002017）、紫光國(guó)微（002049）
3、核聚變主題：10月13日，我國(guó)聚變堆主機(jī)關(guān)鍵系統(tǒng)綜合研究設(shè)施“夸父”（CRAFT）項(xiàng)目取得重要突破，其偏濾器原型部件順利通過(guò)專家組測(cè)試與驗(yàn)收。測(cè)試結(jié)果顯示，該部件穩(wěn)態(tài)熱負(fù)荷能力達(dá)到20兆瓦/平方米，靶板面向等離子體表面鄰接誤差小于1毫米，標(biāo)志著我國(guó)自主設(shè)計(jì)的國(guó)際尺寸最大、熱負(fù)荷最高的偏濾器原型部件研制成功。相關(guān)標(biāo)的：楚江新材（002171）、弘訊科技（603015）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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