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核心觀(guān)點(diǎn)：
　　二十屆四中全會(huì)提出“十五五”七大總體目標(biāo)，錨定科技、安全、出海，看好建筑行業(yè)相關(guān)投資機(jī)會(huì)。七大總體目標(biāo)“高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效，科技自立自強(qiáng)水平大幅提高，進(jìn)一步全面深化改革取得新突破，社會(huì)文明程度明顯提升，人民生活品質(zhì)不斷提高，美麗中國(guó)建設(shè)取得新的重大進(jìn)展，國(guó)家安全屏障更加鞏固?！?br>　　“十五五”-安全：推進(jìn)國(guó)家安全體系和能力現(xiàn)代化，建設(shè)更高水平平安中國(guó)。會(huì)議要求要健全國(guó)家安全體系，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域國(guó)家安全能力建設(shè)。結(jié)合區(qū)域戰(zhàn)略和下游景氣度，當(dāng)前重視（1）資源安全、能源安全領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，關(guān)注民爆礦服、煤化工、糧食倉(cāng)儲(chǔ)物流、核電&核聚變、能化工程、海洋經(jīng)濟(jì)標(biāo)的；（2）川渝、新疆、西藏、東北等沿邊沿疆、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展重點(diǎn)區(qū)域建筑國(guó)企。
　　“十五五”-科技：建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，打造萬(wàn)億新型支柱產(chǎn)業(yè)，首提航天強(qiáng)國(guó)?！督ㄗh》提出打造新興支柱產(chǎn)業(yè)，加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，催生出數(shù)個(gè)萬(wàn)億級(jí)甚至更大規(guī)模市場(chǎng)；推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能與核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信(6G)等前沿未來(lái)產(chǎn)業(yè)成為新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。重視科技下游資本開(kāi)支，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體潔凈室、低空經(jīng)濟(jì)、航空航天、氫能及核聚變、通信算力服務(wù)等相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
　　“十五五”-出海：積極擴(kuò)大自主開(kāi)放，推動(dòng)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，拓展雙向投資合作空間，高質(zhì)量共建“一帶一路”。我國(guó)對(duì)外直接投資流量波動(dòng)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)出海提速。建筑出海大趨勢(shì)下需持續(xù)重視國(guó)際工程、專(zhuān)業(yè)工程（鋼結(jié)構(gòu)、能化工程）等投資機(jī)會(huì)。
　　投資建議：“十五五”錨定安全、科技以及出海三條主線(xiàn)。主線(xiàn)1-安全領(lǐng)域：資源安全-關(guān)注易普力、江南化工、高爭(zhēng)民爆、中國(guó)化學(xué)、東華科技、三維化學(xué)、航天工程、中糧科工；能源安全-關(guān)注中國(guó)核建、利柏特、中石化煉化工程（H）；海洋經(jīng)濟(jì)&深海安全-關(guān)注中國(guó)交建、利柏特、華電科工。區(qū)域發(fā)展-關(guān)注四川路橋、新疆交建、北新路橋、龍建股份；主線(xiàn)2-科技領(lǐng)域：潔凈室-關(guān)注亞翔集成、圣暉集成、柏誠(chéng)股份、太極實(shí)業(yè)、深桑達(dá)A；低空經(jīng)濟(jì)-關(guān)注中交設(shè)計(jì)、深城交、華設(shè)集團(tuán)、設(shè)計(jì)總院；航空航天-關(guān)注上海港灣、東珠生態(tài)；核聚變及氫能-關(guān)注中國(guó)核建、利柏特、華電科工、東華科技、航天工程。機(jī)器人-關(guān)注鴻路鋼構(gòu)。主線(xiàn)3-“一帶一路”-關(guān)注中材國(guó)際、中鋼國(guó)際、北方國(guó)際、中工國(guó)際、中鋁國(guó)際。主線(xiàn)4-化債疊加“三資”改革：低估值建筑央企&東部省屬?lài)?guó)企-關(guān)注中國(guó)建筑、中國(guó)交通建設(shè)（H）、中國(guó)建筑國(guó)際（H）、隧道股份、山東路橋、安徽建工、浙江交科、上海建工。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)；行業(yè)景氣度下行；資金到位不及預(yù)期。