>> 東北證券-2026年鋼鐵行業(yè)年度策略報告：供給側(cè)改革政策持續(xù)、新材料前景廣闊-251112
| 上傳日期： |
2025/11/12 |
大?。?/td>
| 2426KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
趙麗明 |
| 行業(yè)名稱： |
鋼鐵 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
報告摘要：
政策推動鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能去化。2025年10月，工信部發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》征求意見稿，征求意見稿對鋼鐵行業(yè)新建產(chǎn)能進行有效控制，同時開始對部分存量鋼鐵產(chǎn)能去化進行了政策依據(jù)。其中提到長江經(jīng)濟帶地區(qū)禁止在合規(guī)園區(qū)外新建、擴建鋼鐵冶煉項目。重點區(qū)域嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能總量，嚴(yán)禁從非重點區(qū)域向重點區(qū)域轉(zhuǎn)移鋼鐵產(chǎn)能，嚴(yán)禁不同重點區(qū)域間轉(zhuǎn)移鋼鐵產(chǎn)能。國家有明確鋼鐵產(chǎn)能總量控制目標(biāo)的省市，不得接受其他地區(qū)轉(zhuǎn)入的鋼鐵產(chǎn)能?！局脫Q比例】各?。▍^(qū)、市）煉鐵、煉鋼產(chǎn)能置換比例均不低于1.5:1。對2021年6月1日之后兼并重組新取得的合規(guī)產(chǎn)能用于項目建設(shè)的，各?。▍^(qū)、市）煉鐵、煉鋼產(chǎn)能置換比例均不低于1.25:1。自《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》實施之后，企業(yè)全部煉鐵、煉鋼設(shè)備連續(xù)2年每年運轉(zhuǎn)天數(shù)不足90天的產(chǎn)能不得進行產(chǎn)能置換。
地產(chǎn)下降速度趨緩、制造業(yè)維持較快增長。2025年1至9月房屋新開工面積累計4.54億平方米，同比下降18.9%。雖然房屋新開工面積增速下滑依然較快，但下滑速度和前兩年相比明顯放緩。從制造業(yè)工業(yè)增加值當(dāng)月同比數(shù)據(jù)來看，單月增速平均值好于2023年和2024年，202,5年前10月同比增長6.94%，2023年和2024年分別為6.94%和4.02%，制造業(yè)處于加速增長。
新材料產(chǎn)業(yè)亮點層出不窮。隨著材料科學(xué)和工程技術(shù)的不斷進步，碳納米管、導(dǎo)電炭黑、非晶合金、納米晶合金等新材料應(yīng)運而生，它們不僅滿足了電池、汽車、電力等行業(yè)的特殊需求，而且還在不斷拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域。碳納米管在液態(tài)電極、半固態(tài)電池和固態(tài)電池得到較為廣泛的應(yīng)用。搭載非晶電機的新能源電動車已經(jīng)開始批量生產(chǎn)。納米晶合金受益固態(tài)變壓器的新的應(yīng)用領(lǐng)域而備受關(guān)注。國產(chǎn)高壓電纜用炭黑也是成功實現(xiàn)了國產(chǎn)替代。
推薦板塊：非晶合金行業(yè)：非晶帶材不僅在配網(wǎng)側(cè)變壓器中得到廣泛的應(yīng)用，而且在新能源汽車驅(qū)動電機的應(yīng)用，不僅能有效降低能耗，而且還能降低汽車制造成本，增加車企盈利能力。納米晶受益固態(tài)變壓器的應(yīng)用而備受關(guān)注。導(dǎo)電劑：碳納米管和導(dǎo)電炭黑實現(xiàn)了固態(tài)電池和高壓電纜的應(yīng)用。推薦標(biāo)的：河鋼資源、天奈科技、云路股份和聯(lián)科科技。
風(fēng)險提示：1、國內(nèi)鋼材出口數(shù)量低于預(yù)期；2、國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革速度低于預(yù)期；碳材料導(dǎo)電劑推廣速度低于預(yù)期；非晶材料和納米晶材料推廣速度低于預(yù)期。
|
|
