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從寬基指數(shù)來(lái)看，截至2025-11-14，本周中證2000指數(shù)上漲0.89%，中證紅利上漲0.25%，中證1000指數(shù)下跌0.52%，中證全指指數(shù)下跌0.53%，中證A500下跌1.04%，滬深300指數(shù)下跌1.08%，中證500指數(shù)下跌1.26%。從Barra風(fēng)格因子來(lái)看，截止2025-11-14，本周收益最好的3個(gè)風(fēng)格因子為殘差波動(dòng)率,杠桿,價(jià)值，分別為0.80%,0.36%,0.04%；表現(xiàn)最差的3個(gè)風(fēng)格因子為大小盤(pán), BETA,動(dòng)量，分別為-0.78%, -0.89%, -0.99%。綜上，本周權(quán)益市場(chǎng)多數(shù)下跌。我們對(duì)股票多頭策略整體持中性偏謹(jǐn)慎態(tài)度。建中等偏低倉(cāng)位應(yīng)對(duì)。我們建議逐步增配對(duì)沖策略和ETF套利策略，對(duì)沖策略為主，ETF套利策略為輔。其中，股票策略在組合持倉(cāng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化層面可以超配滬深300、A500和恒生科技，低配中證500。觀點(diǎn)邏輯詳情參考《20251113招期金工專(zhuān)題報(bào)告：Beta-Alpha監(jiān)測(cè)顯示對(duì)沖與CTA增配窗口再現(xiàn)-盧星》。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：因子失效，模型失效，市場(chǎng)主流策略偏移，請(qǐng)投資者謹(jǐn)慎參考。3