>> 銀河期貨-每日早盤觀察-251120
| 上傳日期： |
2025/11/20 |
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| 12654KB |
| 格式： |
pdf 共46頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
潘盛杰,孫鋒,朱四祥 |
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【財經(jīng)要聞】
1.中金公司、信達證券、東興證券同日公告，三家公司正在籌劃由中金公司通過向東興證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向信達證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并東興證券、信達證券。
2.英偉達Q3營收及Q4營收展望均超出市場預(yù)期。英偉達第三財季營收570.1億美元，同比增長62%，市場預(yù)期551.9億美元；預(yù)計第四財季營收約為650億美元，市場預(yù)期620億美元。盤后股價跳升超5%。
3.美聯(lián)儲暫停降息概率上升。美國聯(lián)邦政府不打算公布十月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和失業(yè)率，十一月數(shù)據(jù)推遲到12月16日發(fā)布。而美聯(lián)儲下次決策在12月10日，連續(xù)兩個月的數(shù)據(jù)缺失，為穩(wěn)妥起見，更多理事會選擇“再觀察”。周三公布的上月會議記錄，已經(jīng)有“many participants “很多與會者認為，“維持不變”是比較合適。十二月“暫停降息”的概率，漲到67.5%。
4.外交部發(fā)言人毛寧表示，日方此前承諾履行輸華水產(chǎn)品的監(jiān)管責(zé)任，保障產(chǎn)品質(zhì)量安全，這是日本水產(chǎn)品輸華的先決條件，但是日方目前未能提供所承諾的技術(shù)材料。近期由于日本首相高市早苗倒行逆施，在臺灣等重大問題上的錯誤言論引起中國民眾的強烈公憤。當(dāng)前形勢下，即使日本水產(chǎn)品向中國出口，也不會有市場。
5.數(shù)據(jù)顯示，今日南向資金凈流入65.9億港元。
6.央行公告稱，11月19日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了3105億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1955億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放1150億元。
【投資邏輯】
周三市場橫盤震蕩，至收盤，上證50指數(shù)漲0.58%，滬深300指數(shù)漲0.44%，中證500指數(shù)跌0.4%，中證1000指數(shù)跌0.82%，全市場成交額為1.74萬億元。
股指開盤后就出現(xiàn)分化，微小盤、科創(chuàng)板、中證500、中證1000紛紛下跌，上證50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)保持強勢，尾盤市場出現(xiàn)反彈，小盤指數(shù)跌幅收窄。兩市個股跌多漲少，4175家下跌，1200家上漲。貴金屬、保險、軍工、銀行板塊走強，電器、家電、地產(chǎn)等紛紛回落。
股指期貨漲跌互現(xiàn)，至收盤，主力合約IH2512漲0.55%，IF2512漲0.49%，IC2512跌0.02%，IM2512跌0.42%。IF和IH貼水小幅擴大，IM貼水全線收斂，IC當(dāng)月合約由升轉(zhuǎn)跌，其他合約貼水收窄。IM、IF成交分別增加4.5%和0.6%，IC和IH成交分別下降1.4%、2.2%。IC、IF和IH持倉分別下降2.2%、2.3%和2.2%；IM持倉增加0.6%。
周三市場再現(xiàn)支撐。板塊分化較為明顯，保險、銀行力撐大盤指數(shù)，中石油中石化更是放量大漲，使上證指數(shù)、上證50指數(shù)都保持強勢。另一方面，微小盤股普遍下跌，連續(xù)兩日出現(xiàn)4000家以上個股下跌。碳酸鋰價格突破10萬元，使鋰電池板塊再度活躍，但力度明顯低于前期，后市高位震蕩的可能性加大。黃金價格的上漲，帶動調(diào)整已久的貴金屬板塊再度上漲，科技股也一度有所表現(xiàn)。
全球注目的英偉達公布業(yè)績，第三財季營收570.1億美元，同比增長62%，市場預(yù)期551.9億美元；預(yù)計第四財季營收約650億美元，市場預(yù)期620億美元，盤后股價跳升超5%。美國科技股盤后全線上漲。
中金公司開啟新一輪券商合并，有望帶動券商板塊，進而推動指數(shù)上漲。
因此，受美股映射刺激和券商合并影響，市場有望迎來反彈，調(diào)整已久的科技股將表現(xiàn)強勢。
【交易策略】
1.單邊：短線有望反彈，逢低做多。
2.套利：IM\IC多2512+空ETF的期現(xiàn)套利。
3.期權(quán)：逢低牛市價差。
風(fēng)險因素：市場資金面逆轉(zhuǎn)，美股AI泡沫破裂，美國通脹超預(yù)期。
(孫鋒投資咨詢證號：Z0000567；以上觀點僅供參考，不作為入市依據(jù))
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