>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-251125
| 上傳日期： |
2025/11/25 |
大?。?/td>
| 441KB |
| 格式： |
pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
于軍禮 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
【重要資訊】
1、谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人在全體大會(huì)中表示，公司必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，并在未來(lái)4到5年內(nèi)額外實(shí)現(xiàn)1000倍的增長(zhǎng)，以應(yīng)對(duì)持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。針對(duì)員工提出的AI投資泡沫問(wèn)題，他表示風(fēng)險(xiǎn)不在于投資過(guò)度，而在于投資不足。
2、美國(guó)數(shù)據(jù)中心規(guī)劃容量已激增至245吉瓦，僅第三季度就增加了45吉瓦，其開發(fā)戰(zhàn)略正發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。由于對(duì)電網(wǎng)供應(yīng)能力失去信心，開發(fā)商正繞開公用事業(yè)公司，轉(zhuǎn)向在德克薩斯州等能源產(chǎn)地直接利用天然氣自建發(fā)電廠。
3、大摩在2026年展望中預(yù)測(cè)，由AI驅(qū)動(dòng)的近3萬(wàn)億美元資本支出將推動(dòng)市場(chǎng)走高，預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)將達(dá)7800點(diǎn)。但同時(shí)警告，主要風(fēng)險(xiǎn)在于這筆巨額投資若未能及時(shí)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，可能引發(fā)長(zhǎng)期信貸問(wèn)題。
4、與外資撤離韓國(guó)股市同步發(fā)生的是外資資產(chǎn)配置方向的顯著轉(zhuǎn)移，中國(guó)科技板塊成為主要流入地之一。與外資10月持續(xù)加碼韓國(guó)本土股票型ETF的勢(shì)頭不同，近期外資明顯轉(zhuǎn)向海外股票型ETF，尤其是中國(guó)科技類產(chǎn)品。
5、美國(guó)科技企業(yè)正大量購(gòu)入昂貴的GPU和半導(dǎo)體芯片，但眼下一些業(yè)內(nèi)資深人士擔(dān)心這些芯片的貶值速度會(huì)超出預(yù)期，從而增加成本負(fù)擔(dān)并拖累企業(yè)盈利——這層擔(dān)憂近來(lái)正在持續(xù)攪動(dòng)美股AI板塊的走勢(shì)。
6、一場(chǎng)“拋售日本”的交易正悄然上演：30年期國(guó)債收益率創(chuàng)下歷史新高，日元匯率逼近160干預(yù)關(guān)口，日經(jīng)225指數(shù)則一舉抹去新任首相上任以來(lái)的全部漲幅，股、債、匯“三殺”的罕見格局，讓全球投資者繃緊神經(jīng)。
7、受減肥與糖尿病藥強(qiáng)勁需求及資金從科技向醫(yī)療的板塊輪動(dòng)，禮來(lái)成為首家萬(wàn)億美元市值的制藥企業(yè)。高盛認(rèn)為禮來(lái)正處在“生物制藥史上最強(qiáng)新產(chǎn)品周期”前夜，口服減肥藥預(yù)計(jì)明年上市，下一代減重及心血管新藥研發(fā)順利。
8、9月，美國(guó)25歲及以上、擁有至少本科學(xué)歷的失業(yè)人口超過(guò)190萬(wàn)人，占全美失業(yè)總?cè)藬?shù)的四分之一。摩根大通美國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli指出，受過(guò)大學(xué)教育的人群失業(yè)率上升應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步加劇對(duì)人工智能引發(fā)失業(yè)的擔(dān)憂。
9、根據(jù)亞馬遜文件顯示，公司在華盛頓州、紐約州、新澤西州和加利福尼亞州裁減的約4700個(gè)職位中，近40%為工程技術(shù)類崗位。產(chǎn)品經(jīng)理、項(xiàng)目經(jīng)理等也遭重創(chuàng)。游戲部門停止大部分3A級(jí)游戲開發(fā)，廣告業(yè)務(wù)則裁減140個(gè)職位。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席放鴿，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息概率大幅上升至75%。谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人在全體大會(huì)中表示，公司必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，并在未來(lái)4到5年內(nèi)額外實(shí)現(xiàn)1000倍的增長(zhǎng)，以應(yīng)對(duì)持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。與外資撤離韓國(guó)股市同步發(fā)生的是外資資產(chǎn)配置方向的顯著轉(zhuǎn)移，中國(guó)科技板塊成為主要流入地之一。英偉達(dá)CEO黃仁勛稱：中國(guó)將贏得人工智能競(jìng)賽，他將中國(guó)的潛在勝利歸功于更有利的監(jiān)管環(huán)境和更低的能源成本。高盛指出，五大科技巨頭2026年資本支出預(yù)估已飆升至5330億美元。摩根大通策略師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，未來(lái)五年AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)熱潮至少需要5萬(wàn)億美元。美國(guó)數(shù)據(jù)中心規(guī)劃容量已激增至245吉瓦，僅第三季度就增加了45吉瓦，由于對(duì)電網(wǎng)供應(yīng)能力失去信心，開發(fā)商轉(zhuǎn)向在德克薩斯州等能源產(chǎn)地直接利用天然氣自建發(fā)電廠。美股散戶化提速，散戶是今年美國(guó)股市最大的凈買家之一，尤其在期權(quán)市場(chǎng)，散戶成交量已經(jīng)壓倒機(jī)構(gòu)。瑞銀的統(tǒng)計(jì)顯示，疫情期間積累的美國(guó)家庭超額儲(chǔ)蓄已基本耗盡，無(wú)法再成為支撐消費(fèi)的主要?jiǎng)恿Α８呤⑾M(fèi)品專家指出，更多公司報(bào)告消費(fèi)放緩，且疲軟已擴(kuò)散至中等收入群體，尤其是25-35歲消費(fèi)者。9月，美國(guó)25歲及以上、擁有至少本科學(xué)歷的失業(yè)人口超過(guò)190萬(wàn)人，占全美失業(yè)總?cè)藬?shù)的四分之一。亞馬遜等知名企業(yè)紛紛大規(guī)模裁員，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始擔(dān)憂這些裁員可能不再是孤立的成本削減行動(dòng)，而是經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號(hào)。
鑒于美國(guó)持續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入頂部區(qū)域。
|
|
