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策略：近期調(diào)整結(jié)束后成長或仍占優(yōu)
　　本輪調(diào)整結(jié)束后有望延續(xù)前期成長風(fēng)格，把握AI硬件優(yōu)質(zhì)Alpha的同時(shí)重視科技潛在的高低切：軍工、傳媒（游戲）、AI應(yīng)用、港股互聯(lián)網(wǎng)、電力設(shè)備等。
　　金融工程：基于行業(yè)輪動(dòng)模型的12月行業(yè)多頭
　　基于行業(yè)動(dòng)力學(xué)模型，12月行業(yè)組合為：美容護(hù)理，社會(huì)服務(wù)，家用電器，石油石化，商貿(mào)零售，通信，交通運(yùn)輸，汽車，傳媒，食品飲料。
　　海外：阿里巴巴-W（9988.HK）
　　積極投入AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并計(jì)劃追加更多投入有望驅(qū)動(dòng)云業(yè)務(wù)增長提速，淘天短期加大閃購?fù)度耄脩袅髁吭鲩L顯著及電商技術(shù)服務(wù)費(fèi)貢獻(xiàn)收入增量。
　　通信：中際旭創(chuàng)（300308.SZ）
　　全球光模塊龍頭企業(yè)，領(lǐng)先布局行業(yè)前沿領(lǐng)域研究及商用，贏得客戶廣泛認(rèn)可。
　　醫(yī)藥生物：悅康藥業(yè)（688658.SH）
　　多個(gè)創(chuàng)新藥進(jìn)入臨床或上市審評(píng)關(guān)鍵階段，有望實(shí)現(xiàn)從研發(fā)到商業(yè)化的突破。
　　食品飲料：西麥股份（002956.SZ）
　　公司持續(xù)聚焦燕麥品類發(fā)展，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和品類創(chuàng)新帶動(dòng)燕麥主業(yè)保持高增，年內(nèi)原料價(jià)格回落，成本紅利凸顯，利潤彈性較大。
　　非銀金融：中國人壽（601628.SH）
　　壽險(xiǎn)開門紅有望超預(yù)期，分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型成效持續(xù)加深，投資端投資收益率大幅提升。
　　商貿(mào)零售：上美股份（2145.HK）
　　Q4主推產(chǎn)品有望快速放量，雙十一表現(xiàn)亮眼。
　　傳媒：巨人網(wǎng)絡(luò)（002558.SZ）
　　圣誕、元旦活動(dòng)或推動(dòng)《超自然行動(dòng)組》DAU、流水等關(guān)鍵數(shù)據(jù)突破新高。
　　電子：北方華創(chuàng)（002371.SZ）
　　財(cái)務(wù)壓力得到改善，長鑫與長存上市進(jìn)展公布、國內(nèi)FAB開啟招標(biāo)、地緣政治帶動(dòng)自主可控情緒加強(qiáng)。
　　計(jì)算機(jī)：卓易信息（688258.SH）
　　公司固件和IDE業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)固，AI+IDE未來商業(yè)化前景值得期待，第三季度利潤大幅上升。
　　家電：美的集團(tuán)（000333.SZ）
　　ToB業(yè)務(wù)保持高增態(tài)勢(shì)，ToC業(yè)務(wù)零售額大幅攀升，高端品牌戰(zhàn)略顯著，推動(dòng)業(yè)績持續(xù)向好。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策超預(yù)期變動(dòng)；全球流動(dòng)性及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；定價(jià)模型失效。