>> 開源證券-計算機行業(yè)周報：商業(yè)航天有望進入高速發(fā)展期-251130
| 上傳日期： |
2025/11/30 |
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| 821KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳寶健 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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市場回顧：
本周（2025.11.24-2025.11.28），滬深300指數(shù)上漲1.64%，計算機指數(shù)上漲3.08%。
周觀點：商業(yè)航天有望進入高速發(fā)展期
頂層設計持續(xù)加碼，中外政策密集催化
十五五規(guī)劃建議提出，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，加快航空航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。11月25日國家航天局發(fā)布《推進商業(yè)航天高質量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》，提出將商業(yè)航天納入國家航天發(fā)展總體布局，加快形成航天新質生產(chǎn)力，計劃到2027年基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質量發(fā)展。國家航天局已于近期設立商業(yè)航天司，相關業(yè)務正在逐步開展，標志著我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來專職監(jiān)管機構，未來將持續(xù)推動我國商業(yè)航天高質量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線受益。
11月27日，歐航局史上最高預算獲批，歐航局未來三年（2026年至2028年）的預算總額約221億歐元，創(chuàng)歷史新高。新一輪預算將重點支持關鍵的科學、探索與技術項目，同時大幅增加對地球觀測、導航和電信等空間應用領域的投入。
海外巨頭密集布局太空算力，產(chǎn)業(yè)大勢所趨
11月2日，英偉達首次將其高性能H100 GPU送入太空，旨在測試數(shù)據(jù)中心在軌道環(huán)境中的運行可行性。11月4日，谷歌宣布正式啟動ProjectSuncatcher“太陽捕手”計劃，探索發(fā)射搭載自研TPUAI芯片的人造衛(wèi)星，在太空中構建可擴展的計算互聯(lián)網(wǎng)絡，并計劃在2027年初與Planet合作發(fā)射兩顆硬件測試原型衛(wèi)星。11月9日，馬斯克在X平臺稱，“隨著星艦的問世，大規(guī)模部署太陽能人工智能衛(wèi)星的道路終于得以開辟”這也是他所認為的唯一一條能夠實現(xiàn)每年1太瓦人工智能算力部署的路徑。
投資建議
商業(yè)航天迎來密集催化，中國商業(yè)航天有望進入高速發(fā)展期。推薦中科星圖、航天宏圖、普天科技、亞信安全等，受益標的包括星圖測控、佳緣科技、盛邦安全、上海港灣、航天動力等。
風險提示：產(chǎn)業(yè)落地不及預期；市場競爭加劇風險；公司研發(fā)不及預期風險等
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