>> 山西證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報：優(yōu)必選人形再獲1.43億元訂單，最新輸配電促進新能源消納利用-251202
| 上傳日期： |
2025/12/2 |
大小： |
433KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
肖索 |
| 行業(yè)名稱： |
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投資要點
智元機器人發(fā)布靈心平臺：11月24日，智元機器人正式推出的靈心平臺。這個被官方稱為“機器人靈魂定制工廠”的智能系統(tǒng)，打破了傳統(tǒng)機器人交互千篇一律的僵局。通過零代碼操作理念，用戶只需通過簡單的拖拽與點選，就能自由配置機器人的聲音、性格、行為與記憶，打造獨一無二的智能伙伴。
優(yōu)必選2025全年訂單總額達13億元：11月28日，優(yōu)必選科技發(fā)布公告，中標(biāo)江西九江市人形機器人數(shù)據(jù)采集與訓(xùn)練中心項目，中標(biāo)金額為1.43億元。該項目將采用優(yōu)必選最新款可自主換電的工業(yè)人形機器人Walker S2。截至目前，優(yōu)必選Walker系列人形機器人2025年全年訂單總金額已達到13億元。
國家發(fā)改委：組織召開價格無序競爭成本認(rèn)定工作座談會：11月24日，國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門及相關(guān)行業(yè)協(xié)會召開會議。會議指出，目前部分行業(yè)價格無序競爭問題仍然突出，一些企業(yè)對規(guī)范價格競爭行為的要求落實不到位，甚至依然存在擾亂市場價格秩序的行為。國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門持續(xù)推進相關(guān)工作，治理企業(yè)價格無序競爭，維護良好市場價格秩序，助力高質(zhì)量發(fā)展。
國家發(fā)改委印發(fā)最新輸配電定價辦法：11月27日，國家發(fā)改委印發(fā)《輸配電定價成本監(jiān)審辦法》《省級電網(wǎng)輸配電價定價辦法》《區(qū)域電網(wǎng)輸電價格定價辦法》和《跨省跨區(qū)專項工程輸電價格定價辦法》。四個辦法作出了一系列新的制度性安排，強調(diào)促進新能源消納利用。通過在輸配電價中引入容量機制，明確對新能源發(fā)電就近消納等新業(yè)態(tài)實行單一容量制電價，對以輸送清潔能源電量為主的跨省跨區(qū)專項工程探索實行兩部制或單一容量制電價，降低新能源交易成本，從而促進新能源更大范圍、更高水平利用。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)，本周致密料均價為52.0元/kg，較上周持平；顆粒硅均價為50.0元/kg，較上周持平。本周多晶硅企業(yè)維持4-5家成交，棒狀硅簽單量環(huán)比有所減少，顆粒硅簽單相對更具韌性。本月硅料供應(yīng)端有顯著收縮，但需求端同步大幅減產(chǎn)，預(yù)計社會庫存仍將小幅累積，但增量較為有限。目前一線硅料企業(yè)穩(wěn)價意愿堅決，短期內(nèi)預(yù)計多晶硅價格持穩(wěn)。
硅片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周130um的182-183.75mmN型硅片均價1.20元/片，較上周下降6.3%；130um的210mm型硅片均價1.55元/片，較上周下降3.1%。下游電池片環(huán)節(jié)庫存高企，導(dǎo)致對硅片的采購需求持續(xù)疲軟。硅片企業(yè)已在11月末加快了減產(chǎn)節(jié)奏，預(yù)期12月排產(chǎn)將大幅下滑。供給收縮一定程度有望緩和硅片跌價速度，預(yù)計短期硅片價格延續(xù)弱勢震蕩格局。
電池片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182-183.75mmN型電池片均價為0.285元/W（轉(zhuǎn)換效率25.0%+），較上周下降3.4%；210mmN型電池片價格為0.285元/W（轉(zhuǎn)換效率25.0%+），較上周下降1.7%。高庫存弱需求背景下，部分電池片企業(yè)11月已減產(chǎn)，若終端需求未能有效提振，減產(chǎn)企業(yè)范圍可能會進一步擴大，短期內(nèi)預(yù)計電池片價格持續(xù)下行。
組件價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182182-210mmTOPCon雙玻組件價格0.693元/W，較上周持平；210mm N型HJT組件價格為0.780元/W，較上周下降持平；182182-210mm集中式BC組件價格為0.76元/W，較上周持平，較TOPCon溢價10.9%；分布式BC組件價格為0.76元/W，較上周持平；較TOPCon溢價8.6%。11月國內(nèi)排產(chǎn)預(yù)計不足44.5GW。近期國內(nèi)分布式光伏需求表現(xiàn)疲軟；同時，10月份光伏組件出口環(huán)比下降超過20%，反映出海外需求也較為平淡。雖部分集中式項目開標(biāo)價格小幅上調(diào)，但分布式項目有下行壓力，預(yù)計短期組件價格承壓。
玻璃價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，本周3.2mm鍍膜光伏玻璃價格為20元/㎡，較上周持平；2.0mm鍍膜光伏玻璃價格為12元/㎡，較上周下降2.44%。
投資建議
重點推薦：BC新技術(shù)方向：愛旭股份、隆基綠能；供給側(cè)方向：大全能源、福萊特；光儲方向：海博思創(chuàng)、陽光電源、德業(yè)股份；電力市場化方向：朗新集團；國產(chǎn)替代方向：石英股份海外布局方向：橫店東磁、博威合金。建議積極關(guān)注：協(xié)鑫科技、通威股份、信義光能、TCL中環(huán)、新特能源、帝爾激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、邁為股份、晶盛機電、弘元綠能。
風(fēng)險提示
光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海外地區(qū)政策風(fēng)險；機器人進展不及預(yù)期等
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