>> 中泰國際-每日晨訊-251209
| 上傳日期： |
2025/12/9 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
中泰國際 |
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每日大市點(diǎn)評
12月8日，恒生指數(shù)再次跌穿26,000點(diǎn)大關(guān)。周一港股震蕩走低，恒生指數(shù)下跌319點(diǎn)（1.2%），收報25,765點(diǎn)；恒生科技指數(shù)收盤與上周五持平；全天大市成交額2,062億元。市場在觀望美聯(lián)儲本周議息的同時，缺乏強(qiáng)力催化，市場預(yù)期美聯(lián)儲將降息0.25%。港股通凈流入15.4億元。盤面上，中證監(jiān)稱對優(yōu)質(zhì)券商適當(dāng)松綁，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，市場預(yù)期券商行業(yè)經(jīng)歷嚴(yán)監(jiān)管后有望進(jìn)入“政策寬松期”。中資券商股普遍上揚(yáng)，華泰證券（6886 HK）漲5.2%；招商證券（6099 HK）升2.8%；中信證券（6030 HK）漲1.7%。周一內(nèi)銀股普遍下跌，建設(shè)銀行（939 HK）跌4.0%；招商銀行（3968 HK）跌3.5%；工商銀行（1398 HK）跌3.5%。另一方面，市場擔(dān)憂Labubu熱度消退，明年銷售增速將承壓，周一泡泡瑪特（9992 HK）下跌8.5%。
美股方面，大部分投資者預(yù)期聯(lián)儲局將在周四降息0.25%。上周五發(fā)布的9月核心個人消費(fèi)支出價格（PCE）指數(shù)比市場預(yù)期的較溫和，為股市提供支撐。但債息仍然上升，股市受壓，周一道瓊斯指數(shù)收盤跌215點(diǎn)（0.4%），報47,739點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌32點(diǎn)（0.1%），收報23,545點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌23點(diǎn)，收報6,846點(diǎn)。特朗普允許英偉達(dá)（NVDAUS）向中國出口H200芯片，英偉達(dá)漲1.7%。
宏觀動態(tài)：
中國海關(guān)總署公布，中國11月進(jìn)出口總值5,490.3億美元，同比+升4.3%。當(dāng)中，出口同比+5.9%，市場預(yù)期升4%；進(jìn)口同比+1.9%，市場預(yù)期升3%；貿(mào)易順差1,116.8億美元，高于市場預(yù)期1,031億美元。今年前11個月，中國進(jìn)出口總值5.75萬億美元，同比+2.9%。
內(nèi)地房地產(chǎn)方面，根據(jù)初步數(shù)字，上周(至12月7日)30大中城市商品新房成交量達(dá)174萬平方米，同比下跌33.3%，略優(yōu)于前周的34.2%同比下跌，環(huán)比下跌28.9%，差于前周的19.5%環(huán)比上升。不同類別城市皆同比下跌。上周同比變化率：一、二、三線城市分別為-33.5%、-27.8%、-46.2%(前周同比：-29.4%、-35.0%、-38.8%)。
行業(yè)動態(tài)：
汽車板塊：市場預(yù)期12月鋰電排產(chǎn)環(huán)比增加，行業(yè)景氣度向好，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能利用率提升，并帶動漲價。周一鋰電池板塊拉升上漲，寧德時代（3750 HK）漲3.3%；贛鋒鋰業(yè)（1772 HK）漲7.0%。
醫(yī)藥：恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日跟隨恒指下跌1.5%，但無負(fù)面新聞。國家醫(yī)保局周日公布，2025年國家醫(yī)保藥品目錄共新增114種藥品，其中50種為1類創(chuàng)新藥。此外，還有19種藥品被納入首版商保創(chuàng)新藥目錄。港股很多大型藥企有產(chǎn)品或現(xiàn)有產(chǎn)品的新適應(yīng)癥納入新版醫(yī)保目錄，另百濟(jì)神州（6160 HK）、和黃醫(yī)藥（13 HK）、綠葉制藥（2186 HK）、藥明巨諾（2126 HK）有產(chǎn)品新增納入創(chuàng)新藥目錄。由于藥明巨諾的CAR-T藥物瑞基奧侖賽注射液（倍諾達(dá)）為市場廣為關(guān)注的癌癥新藥，公司股價昨日上漲5.5%。綠葉制藥（2186 HK）的注射用蘆比替定（贊必佳）也是公司產(chǎn)品中市場前景較好的肺癌藥，公司股價昨日上漲1.3%。
新能源/公用事業(yè)：昨日新能源及公用事業(yè)港股普遍下跌。即使防守性相對較強(qiáng)的香港公用事業(yè)板塊也下跌。中電控股(2 HK)、電能實(shí)業(yè)(6 HK)、長江基建(1038 HK)下跌1.0%-2.8%。雖然如此，個別港股仍然表現(xiàn)突出。威勝控股(3393 HK)上升4.0%。我們重申看法，AI產(chǎn)業(yè)全球崛起，數(shù)據(jù)中心耗電需求跟隨增長，促進(jìn)公司的智能配電業(yè)務(wù)擴(kuò)大。
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