>> 招商期貨-專題報告：私募策略年內(nèi)回顧及2026年度展望-251211
| 上傳日期： |
2025/12/11 |
大小： |
4519KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
盧星 |
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從今年累計收益來看，截至2025-12-05，整體表現(xiàn)最好的三類為中證2000指增（+56.76%）、中證1000指增（+42.67%）和量化選股（+37.24%）；表現(xiàn)最差的三類為期權(quán)偏套利（+3.82%）期權(quán)偏賣權(quán)（+2.75%）和期權(quán)混合（+3.28%）。從今年累計收益來看，截至2025-12-05，超額表現(xiàn)最好的三類為中證2000指增（+25.32%）、中證1000指增（+20.00%）和量化選股（+15.29%）；表現(xiàn)最差的三類為滬深300指增（+7.41%）、中證A500指增（+9.70%）和中證500指增（+12.25%）。從今年累計收益看，截至2025-12-05，表現(xiàn)最好的三個指數(shù)為微盤股指數(shù)（+76.73%）、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（+41.02%）、TMT指數(shù)（+31.54%）；表現(xiàn)最差的三個指數(shù)為中證紅利（+0.22%）、上證指數(shù)（+14.78%）、滬深300（+15.16%）。綜合而言，2025年量化Beta+Alpha雙豐收，2026年權(quán)益和商品總體基調(diào)看好，固收震蕩偏空的觀點對待。
風(fēng)險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移；私募基金業(yè)績來源可能存在一定的誤差或延遲，請投資者謹(jǐn)慎參考。
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