>> 山西證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報：優(yōu)必選獲AI大模型公司訂單，兩部委優(yōu)化集中式新能源市場報價-251216
| 上傳日期： |
2025/12/16 |
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| 445KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
| 行業(yè)名稱： |
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投資要點
優(yōu)必選斬獲AI大模型公司超0.5億人形機器人訂單：近日，優(yōu)必選科技與國內(nèi)領(lǐng)先的AI大模型公司簽訂人形機器人銷售合同，總金額超過0.5億元人民幣，產(chǎn)品以全球首款自主換電的工業(yè)人形機器人Walker S2為主，將在今年內(nèi)完成交付。根據(jù)協(xié)議，除了提供先進的機器人硬件，優(yōu)必選還將開放必要的機器人數(shù)據(jù)接口與技術(shù)能力，全力支持合作方將其自有AI大模型與機器人本體進行集成與二次開發(fā)。
美的正式發(fā)布六臂輪足式超人形機器人：12月5日，在“2025粵港澳大灣區(qū)新經(jīng)濟發(fā)展論壇暨21世紀(jì)科技年會”上，美的首次對外披露了行業(yè)首創(chuàng)的六臂輪足式超人形機器人“美羅U（MIROU）”。它實現(xiàn)了穩(wěn)定升降與360度原地轉(zhuǎn)體，并搭載六條仿生機械臂，支持末端多種功能模組的快速切換，形成了一套多維度協(xié)同作業(yè)系統(tǒng)。
中央經(jīng)濟會議：2026年制定能源強國建設(shè)規(guī)劃綱要：中央經(jīng)濟工作會議12月10日至11日在北京舉行。會議確定，明年經(jīng)濟工作將堅持“雙碳”引領(lǐng)，推動全面綠色轉(zhuǎn)型。深入推進重點行業(yè)節(jié)能降碳改造。制定能源強國建設(shè)規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設(shè)，擴大綠電應(yīng)用。加強全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)。實施固體廢物綜合治理行動，深入打好藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)，強化新污染物治理。
兩部委：優(yōu)化集中式新能源市場報價：12月11日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化集中式新能源發(fā)電企業(yè)市場報價的通知（試行）》。文件提到，參與集中報價的新能源發(fā)電企業(yè)，原則上集中后的總裝機規(guī)模不應(yīng)超過所在?。▍^(qū)、市）電力市場單個最大燃煤發(fā)電廠裝機規(guī)模（不含特高壓輸電通道配套電源）。原則上僅允許同一集團（同一母公司、同一控股股東、同一實際控制人等）內(nèi)同一?。▍^(qū)、市）的新能源發(fā)電企業(yè)進行集中報價，禁止跨集團、跨?。▍^(qū)、市）集中報價。禁止具有競爭關(guān)系的經(jīng)營者達(dá)成固定或變更商品關(guān)系的壟斷協(xié)議。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)，本周致密料均價為52.0元/kg，較上周持平；顆粒硅均價為50.0元/kg，較上周持平。根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，12月國內(nèi)多晶硅預(yù)計產(chǎn)量11.35萬噸，下游采購減緩，硅料延續(xù)累庫趨勢。行業(yè)自律尚未全面落定，市場觀望情緒下，預(yù)計短期價格持穩(wěn)。
硅片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周130um的182-183.75mmN型硅片均價1.18元/片，較上周持平；130um的210mm型硅片均價1.23元/片，較上周持平。本周硅片價格在前期連續(xù)下跌后開始出現(xiàn)止跌跡象，12月硅片企業(yè)減產(chǎn)幅度約為16%，產(chǎn)量再創(chuàng)年內(nèi)新低，硅片庫存累積速度已有放緩。本輪減產(chǎn)是受需求不足影響，企業(yè)在虧損和庫存壓力下被迫達(dá)成的共識決策。預(yù)計短期硅片價格處于震蕩筑底階段。
電池片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182-183.75mmN型電池片均價為0.28元/W（轉(zhuǎn)換效率25.0%+），較上周下降1.8%；210mmN型電池片價格為0.28元/W（轉(zhuǎn)換效率25.0%+），較上周下降1.8%。12月電池片排產(chǎn)計劃環(huán)比下降約12.5%。月初部分廠家提出的減產(chǎn)保價未實際落地，本周電池片處在價格博弈狀態(tài)。銀漿價格因銀價上漲創(chuàng)歷史新高，給電池片成本帶來了巨大剛性壓力，預(yù)計短期電池片價格持穩(wěn)。
組件價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182182-210mmTOPCon雙玻組件價格0.693元/W，較上周持平；210mm N型HJT組件價格為0.780元/W，較上周下降持平；182182-210mm集中式BC組件價格為0.76元/W，較上周持平，較TOPCon溢價10.9%；分布式BC組件價格為0.76元/W，較上周持平；較TOPCon溢價8.6%。隨著年末的到來，市場需求趨于平淡。市場執(zhí)行訂單逐步減少，新簽訂單能見度有限。部分企業(yè)為回籠資金和爭奪有限訂單，可能通過優(yōu)惠等方式出貨，疊加電池片價格走弱削弱成本支撐，預(yù)計短期組件價格承壓。
玻璃價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，本周3.2mm鍍膜光伏玻璃價格為19元/㎡，較上周下降2.56%；2.0mm鍍膜光伏玻璃價格為11.5元/㎡，較上周下降4.17%。
投資建議
重點推薦：BC新技術(shù)方向：愛旭股份、隆基綠能；供給側(cè)方向：大全能源、福萊特；光儲方向：海博思創(chuàng)、陽光電源、德業(yè)股份；電力市場化方向：朗新集團；國產(chǎn)替代方向：石英股份海外布局方向：橫店東磁、博威合金。建議積極關(guān)注：協(xié)鑫科技、通威股份、信義光能、TCL中環(huán)、新特能源、帝爾激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、邁為股份、晶盛機電、弘元綠能。
風(fēng)險提示
光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海外地區(qū)政策風(fēng)險；機器人進展不及預(yù)期等
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