>> 中信建投-量化產(chǎn)品周報：指增產(chǎn)品超額小幅震蕩，績優(yōu)股表現(xiàn)亮眼-251227
| 上傳日期： |
2025/12/28 |
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| 1577KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
姚紫薇,蘇良 |
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核心觀點
本周（2025.12.22-2025.12.26）A股市場單邊上行。寬基指數(shù)普遍上漲，中證500漲幅最高（4.03%）；行業(yè)指數(shù)分化明顯，有色金屬指數(shù)漲幅最高（6.45%）；風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異，高估值指數(shù)漲幅突出（6.78%）。
指增產(chǎn)品超額收益表現(xiàn)一般，300增強中位超額收益0.08%，500增強中位超額收益-0.68%，1000增強中位超額收益0.34%。主動量化基金中，寬基類收益最高為東吳安享量化A（9.36%），行業(yè)類收益最高為長信國防軍工A（8.59%），風(fēng)格類收益最高為廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)A（8.70%）。
市場表現(xiàn)回顧
本周（2025.12.22-2025.12.26）A股市場單邊上行。寬基指數(shù)普遍上漲，中證500漲幅最高（4.03%）；行業(yè)指數(shù)分化明顯，有色金屬指數(shù)漲幅最高（6.45%）；風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異，高估值指數(shù)漲幅突出（6.78%）。
公募量化基金表現(xiàn)跟蹤
增強指數(shù)基金中，本周300增強中位超額收益-0.08%，富榮滬深300增強A超額收益最高（1.51%）；本周500增強中位超額收益-0.68%，華安中證500指數(shù)增強A超額收益最高（0.59%）；本周1000增強中位超額收益-0.34%，國金中證1000指數(shù)增強A超額收益最高（1.55%）。主動量化基金中，本周中位收益為2.07%，寬基類收益最高為東吳安享量化A（9.36%），行業(yè)類收益最高為長信國防軍工A（8.59%），風(fēng)格類收益最高為廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)A（8.70%）。股票對沖基金中，本周整體收益為-0.23%，工銀絕對收益A收益最高（0.70%）。
風(fēng)險提示：本報告基于產(chǎn)品和標(biāo)的指數(shù)的歷史公開信息進行分析，僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。指數(shù)表現(xiàn)容易受到國內(nèi)政策、市場波動以及國際貿(mào)易關(guān)系的影響，未來表現(xiàn)或不達預(yù)期。另外，本報告對基金配置情況估算，因此對市場及相關(guān)交易做了一些合理假設(shè)，但這樣可能會導(dǎo)致基于模型所得出的結(jié)論并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境，在此可能會與未來真實的情況出現(xiàn)偏差。而且數(shù)據(jù)源通常存在極少量的缺失值，會略微增加模型的統(tǒng)計偏誤。
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