>> 太平洋證券-金工ETF點評：跨境ETF單日凈流入12.61億元；傳媒、家電、石化擁擠變幅較大-260105
| 上傳日期： |
2026/1/6 |
大小： |
1377KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒，孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出0.78億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：中證A500ETF南方（+13.77億元）、A500ETF基金（+12.78億元）、創(chuàng)業(yè)板50ETF（+10.26億元）；
單日資金凈流出TOP3：上證50ETF（-18.24億元）、滬深300ETF（-9.47億元）、滬深300ETF易方達(dá)（-6.78億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入28.58億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：衛(wèi)星ETF（+6.01億元）、科創(chuàng)芯片ETF（+5.59億元）、券商ETF（+4.13億元）；
單日資金凈流出TOP3：通信ETF（-4.08億元）、軍工ETF（-2.84億元）、軍工龍頭ETF（-2.10億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入4.39億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+1.86億元）、中證紅利ETF（+1.52億元）、自由現(xiàn)金流ETF（+1.12億元）；
單日資金凈流出TOP3：創(chuàng)業(yè)板成長ETF（-2.26億元）、現(xiàn)金流ETF（-0.41億元）、價值100ETF（-0.40億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入12.61億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生科技ETF（+5.76億元）、恒生科技ETF易方達(dá)（+4.69億元）、納斯達(dá)克100ETF（+1.19億元）；
單日資金凈流出TOP3：日本東證指數(shù)ETF（0.00億元）、中概互聯(lián)ETF（0.00億元）、香港證券ETF（0.00億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進(jìn)行每日監(jiān)測，前一交易日軍工、有色靠前，相比較而言，醫(yī)藥、煤炭、銀行的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，傳媒、家電、石化擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入傳媒、軍工；流出電子、電力設(shè)備。近三個交易日主力資金減配電力設(shè)備、電子、有色；增配傳媒。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機(jī)會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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