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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-260112
上傳日期:   2026/1/13 大?。?/td>   1465KB
格式:   pdf  共11頁(yè) 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲1.37%、上證綜指環(huán)比上漲1.09%、深證成指環(huán)比上漲1.75%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.82%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.30%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲2.80%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:小盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.12%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.19%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.21%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.64%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲2.09%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.06%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為1079.73億元,環(huán)比增長(zhǎng)6.69%;萬(wàn)得全A總成交額為36446.14億元,環(huán)比增長(zhǎng)15.62%;滬深兩市主力凈流出213.07億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低1.97bp至1.86%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為141.39元,環(huán)比昨日上升1.25%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為211.17元,環(huán)比上升3.98%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為122.78元,環(huán)比上升0.60%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為133.75元,環(huán)比上升0.95%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比72.97%,較昨日環(huán)比上升2.02pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比21.52%,較昨日下降1.78pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為139.10元,環(huán)比昨日上升0.95%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為37.27%,環(huán)比昨日上升1.61pct;整體加權(quán)平價(jià)為106.08元,環(huán)比昨日上升1.21%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為20.24%,環(huán)比上升1.79pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為87.44%,環(huán)比下降0.85pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為27.07%,環(huán)比下降0.24pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為傳媒(+7.80%)、計(jì)算機(jī)(+7.26%)、國(guó)防軍工(+5.66%);跌幅前三位行業(yè)為石油石化(-1.00%)、煤炭(-0.47%)、房地產(chǎn)(-0.29%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國(guó)防軍工(+7.25%)、計(jì)算機(jī)(+6.40%)、傳媒(+3.94%);唯一下跌的行業(yè)為環(huán)保(-0.71%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+1.28%、制造環(huán)比+1.93%、科技環(huán)比+4.25%、大消費(fèi)環(huán)比+1.08%、大金融環(huán)比+1.19%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.62pct、制造環(huán)比+0.4pct、科技環(huán)比-2.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.7pct、大金融環(huán)比+0.35pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.73%、制造環(huán)比+1.04%、科技環(huán)比+5.75%、大消費(fèi)環(huán)比+1.57%、大金融環(huán)比+1.01%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.8pct、制造環(huán)比+2.9pct、科技環(huán)比+7.7pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.4pct、大金融環(huán)比+1.4pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
  
 
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