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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-260108
上傳日期:   2026/1/9 大?。?/td>   2030KB
格式:   pdf  共11頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債表現(xiàn)延續(xù)偏強(qiáng),估值小幅抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.39%、上證綜指環(huán)比下降0.07%、深證成指環(huán)比下降0.51%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.82%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.73%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.82%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:小盤成長相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.86%、大盤價(jià)值環(huán)比下降1.19%、中盤成長環(huán)比下降1.27%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.18%、小盤成長環(huán)比上漲0.33%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.30%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為970.51億元,環(huán)比增長5.40%;萬得全A總成交額為28263.02億元,環(huán)比減少1.92%;滬深兩市主力凈流出374.35億元,十年國債收益率環(huán)比降低1.14bp至1.89%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為138.74元,環(huán)比昨日上升0.43%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為201.01元,環(huán)比上升1.34%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.27元,環(huán)比下降0.04%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為132.21元,環(huán)比上升0.20%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比69.03%,較昨日環(huán)比上升1.05pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比23.88%,較昨日下降1.31pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為136.79元,環(huán)比昨日上升0.21%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為35.91%,環(huán)比昨日上升0.01pct;整體加權(quán)平價(jià)為104.40元,環(huán)比昨日上升0.44%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.28%,環(huán)比上升0.49pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為87.84%,環(huán)比下降0.76pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為26.96%,環(huán)比下降0.04pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)19個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+4.18%)、傳媒(+2.00%)、建筑裝飾(+1.76%);跌幅前三位行業(yè)為非銀金融(-2.81%)、有色金屬(-1.56%)、通信(-0.95%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)21個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為通信(+2.83%)、國防軍工(+2.51%)、建筑裝飾(+2.36%);跌幅前三位行業(yè)為非銀金融(-2.13%)、環(huán)保(-0.86%)、石油石化(-0.31%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.62%、制造環(huán)比+0.90%、科技環(huán)比+2.16%、大消費(fèi)環(huán)比+0.53%、大金融環(huán)比-1.14%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.59pct、制造環(huán)比-0.61pct、科技環(huán)比-0.49pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.94pct、大金融環(huán)比-0.5pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.67%、制造環(huán)比+1.12%、科技環(huán)比+2.33%、大消費(fèi)環(huán)比+0.77%、大金融環(huán)比-2.27%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.79pct、制造環(huán)比+1.4pct、科技環(huán)比+3.7pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.66pct、大金融環(huán)比-1.4pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
  
 
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