>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260115
| 上傳日期: |
2026/1/16 |
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| 1468KB |
| 格式: |
pdf 共11頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量微漲,估值環(huán)比抬升 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.20%、上證綜指環(huán)比下降0.33%、深證成指環(huán)比上漲0.41%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.56%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.21%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.20%。 市場風(fēng)格:中盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.89%、大盤價值環(huán)比下降0.33%、中盤成長環(huán)比上漲0.98%、中盤價值環(huán)比上漲0.34%、小盤成長環(huán)比上漲0.82%、小盤價值環(huán)比下降0.00%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為906.16億元,環(huán)比減少17.52%;萬得全A總成交額為29384.94億元,環(huán)比減少26.30%;滬深兩市主力凈流出509.20億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.50bp至1.85%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為139.95元,環(huán)比昨日上升0.05%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為215.13元,環(huán)比上升1.57%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為121.69元,環(huán)比下降0.14%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為132.27元,環(huán)比上升0.00%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比71.58%,較昨日環(huán)比上升0.19pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比3.95%,較昨日下降0.78pct;收盤價在100元以下的個券有0只。價格中位數(shù)為137.55元,環(huán)比昨日下降0.00%。 轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為36.32%,環(huán)比昨日上升0.47pct;整體加權(quán)平價為104.54元,環(huán)比昨日上升0.08%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為20.55%,環(huán)比下降0.39pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為89.61%,環(huán)比上升1.48pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.82%,環(huán)比上升0.09pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計19個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為國防軍工(-2.80%)、傳媒(-2.70%)、計算機(-2.40%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+1.67%)、基礎(chǔ)化工(+1.40%)、有色金屬(+1.37%)。 轉(zhuǎn)債市場共計21個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為建筑材料(-3.47%)、國防軍工(-2.97%)、輕工制造(-2.85%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+2.55%)、商貿(mào)零售(+2.35%)、汽車(+1.87%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.79%、制造環(huán)比+0.01%、科技環(huán)比-0.98%、大消費環(huán)比-0.10%、大金融環(huán)比-0.15%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-0.57pct、制造環(huán)比-0.63pct、科技環(huán)比+0.58pct、大消費環(huán)比+0.34pct、大金融環(huán)比-0.6pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.48%、制造環(huán)比+0.47%、科技環(huán)比-1.37%、大消費環(huán)比-0.26%、大金融環(huán)比-1.20%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-1.2pct、制造環(huán)比-0.15pct、科技環(huán)比-1.9pct、大消費環(huán)比-0.15pct、大金融環(huán)比-0.18pct。 風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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