>> 華鑫證券-傳媒行業(yè)周報(bào)：OpenAI將測試AI廣告阿里與字節(jié)競相卡位AI新入口-260117
| 上傳日期： |
2026/1/18 |
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| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
朱珠 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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▌本周觀點(diǎn)更新
2026年1月在數(shù)字營銷GEO拉動(dòng)下提升AI應(yīng)用板塊關(guān)注度，海外的X平臺(tái)及谷歌均在做AI商業(yè)化探索，2026年1月OpenAI官宣全球推廣ChatGPTGo并將在美國為免費(fèi)及Go的會(huì)員測試廣告，廣告會(huì)被標(biāo)注并與自然答案區(qū)分，從數(shù)字營銷廣告到電商，再到國內(nèi)的從字節(jié)、阿里、B站積極探索AI應(yīng)用以及AI上市新勢力雙子（智譜、minimax）亟待商業(yè)化均推動(dòng)AI板塊的后續(xù)發(fā)展；AI應(yīng)用不會(huì)僅僅局限在某單一領(lǐng)域，繼數(shù)字營銷GEO后也積極關(guān)注AIGC，阿里AIAPP千問功能更新打造AI助手，正式從“聊天對(duì)話”邁入“AI辦事時(shí)代”，AI時(shí)代新流量入口也有望拉動(dòng)傳媒應(yīng)用板塊的新增量。
▌本周重點(diǎn)推薦個(gè)股及邏輯
A股可關(guān)注，萬達(dá)電影002739（院線龍頭，已推出AI數(shù)字男團(tuán)vexel）；藍(lán)色光標(biāo)300058（數(shù)字營銷頭部企業(yè)，積極卡位AI廣告）；東方明珠600637（受益于超聚變遞表擬上市）；遙望科技002291（關(guān)注鞋業(yè)剝離進(jìn)展，關(guān)注AI+電商）；芒果超媒300413（推出全新IPCluebie咕嚕比，推出AIGC互動(dòng)影游《嘻游芒芒團(tuán)》）；順網(wǎng)科技300113（關(guān)注AI賦能數(shù)字營銷業(yè)務(wù)，可關(guān)注卡牌手游《三國:百將牌》）；華策影視300133（作為劇集龍頭持續(xù)探索新范式）；中信出版300788（大眾閱讀頭部企業(yè)主業(yè)持續(xù)具韌性，關(guān)注公司AI進(jìn)展）；奧飛娛樂002292（完成回購，AI玩具卡位優(yōu)勢，關(guān)注AI+IP業(yè)務(wù)進(jìn)展，推出颶風(fēng)戰(zhàn)魂WSA嘉年華）；橫店影視603103（戰(zhàn)略性和系統(tǒng)性地探索利用公司影視產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢資源有效介入AI漫劇、AI短劇等領(lǐng)域）；風(fēng)語筑603466（與Rokid的AI眼鏡以及字節(jié)跳動(dòng)旗下即夢AI達(dá)成合作）；浙文互聯(lián)600986 （減持完成，近日推出生成式引擎優(yōu)化智能體HochiGEO）；姚記科技002605（AI+數(shù)字營銷業(yè)務(wù)主要以蘆鳴科技為主體）；鋒尚文化300860（積極布局商業(yè)演出領(lǐng)域）；榮信文化301231（受益于與阿里云圍繞少兒教育場景AI應(yīng)用展開深度合作）；上海電影601595（關(guān)注IP驅(qū)動(dòng)的周邊衍生品經(jīng)濟(jì)）；實(shí)豐文化002862（踐行AI+IP玩具，已推出AI魔法星、AI飛飛兔、馬年AI小度熊、AI乖巧寶寶、AI豬小屁等核心產(chǎn)品）；完美世界002624（靜待減持進(jìn)展，《異環(huán)》三測定檔為2026年2月4日）；愷英網(wǎng)絡(luò)002517（關(guān)注EVE進(jìn)展，正持續(xù)挖掘AI在玩法創(chuàng)新）；港股可關(guān)注，B站9626（AI技術(shù)將于今年全面融入營銷各環(huán)節(jié)）；騰訊0700（關(guān)注AI應(yīng)用新進(jìn)展）；阿里9988（在AI時(shí)代持續(xù)保持創(chuàng)新，AI全產(chǎn)業(yè)鏈積極卡位，以AI為支點(diǎn)有望再造新阿里）；阜博集團(tuán)3738（AI時(shí)代看數(shù)字內(nèi)容的版權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)值）；萬咖壹聯(lián)1762（公司已于2025年9月與阿里云簽署全面戰(zhàn)略合作備忘錄，雙方將圍繞“程序化廣告投放Agent”與“服務(wù)類應(yīng)用Agent”展開深度協(xié)同）；美圖1357（積極擁抱AI，在AI與電商領(lǐng)域深度合作）；布魯可0325（受益促消費(fèi)新方案，后續(xù)仍需看產(chǎn)品力韌性）；圣貝拉2508（解禁落地，以女性為支點(diǎn)撬動(dòng)產(chǎn)后護(hù)理和修復(fù)市場，關(guān)注后續(xù)出海與AI的進(jìn)展）；名創(chuàng)優(yōu)品9896（開啟回購，踐行從零售到全球IP運(yùn)營平臺(tái)的躍遷）；毛戈平1318（減持落地，引入戰(zhàn)投，看好長期價(jià)值）。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)；編播政策變化風(fēng)險(xiǎn)、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
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