【本周報(bào)意圖】
本周報(bào)意在匯總大制造中觀策略組內(nèi)部每周重要深度報(bào)告、重要點(diǎn)評報(bào)告與邊際變化的觀點(diǎn)。
【團(tuán)隊(duì)核心標(biāo)的】
橫河精密、浙江榮泰、上海沿浦、金沃股份、開普云、濤濤車業(yè)、三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、真蘭儀表、中國船舶、華測檢測、杭叉集團(tuán)、亞星錨鏈、羅博特科、巨星科技、雅迪控股、愛瑪科技、洪都航空、中際聯(lián)合、華大九天等。
【核心組合】
橫河精密、浙江榮泰、上海沿浦、金沃股份、開普云、新時達(dá)、濤濤車業(yè)、三一重工、徐工機(jī)械、真蘭儀表、中國船舶、華測檢測、杭叉集團(tuán)、亞星錨鏈、羅博特科、巨星科技、雅迪控股、愛瑪科技、洪都航空、中際聯(lián)合、華大九天、華翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、中力股份、山推股份、柳工、中聯(lián)重科、恒立液壓、杰瑞股份、晶華新材、中國海防、中兵紅箭、內(nèi)蒙一機(jī)、光電股份。
【上周行業(yè)觀點(diǎn)】
機(jī)械：工程機(jī)械關(guān)注徐工機(jī)械董事會換屆；成長持續(xù)聚焦具身智能、太空光伏。
【上周各行業(yè)及大制造內(nèi)部漲跌幅情況】
截至2026/1/16，上周（2026/1/12-2026/1/6）板塊跟蹤指數(shù)中，表現(xiàn)最好的五大指數(shù)為：計(jì)算機(jī)（申萬）（+3.82%）、電子（申萬）（+3.77%）、有色金屬（申萬）（+3.03%）、傳媒（申萬）（+2.04%）、機(jī)械設(shè)備（申萬）（+1.91%）。
截至2026/1/16，上周（2026/1/12-2026/1/6）大制造板塊跟蹤指數(shù)中，表現(xiàn)最好的三大指數(shù)為：申萬半導(dǎo)體指數(shù)（+5.33%）、長江鋰電設(shè)備指數(shù)（+4.32%）、工業(yè)氣體（+3.37%）。
【上周行業(yè)深度報(bào)告】靜壓設(shè)備行業(yè)深度：固態(tài)電池核心增量環(huán)節(jié)
等靜壓設(shè)備是固態(tài)電池核心增量設(shè)備，受益于固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快
等靜壓設(shè)備是基于帕斯卡原理，利用液體或氣體介質(zhì)對工件各向大小完全相等壓力的特種成型設(shè)備；是生產(chǎn)固態(tài)電池的核心增量設(shè)備，解決“固-固”界面阻抗的難題；
當(dāng)前位于實(shí)驗(yàn)室研發(fā)階段，有望實(shí)現(xiàn)“實(shí)驗(yàn)室-量產(chǎn)”跨越；面臨包括技術(shù)瓶頸、生產(chǎn)效率、產(chǎn)線適配等挑戰(zhàn)；
競爭格局：海外龍頭Quintus、Hana；國內(nèi)川西機(jī)器、先導(dǎo)智能、利元亨、鋼研昊普、納科諾爾等；
市場空間：等靜壓設(shè)備約占固態(tài)電池設(shè)備總價(jià)值的13%，2030年等靜壓設(shè)備市場規(guī)模超60億元；
行業(yè)趨勢：大型化、快速冷卻/高效率、智能化。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化拐點(diǎn)在即，預(yù)計(jì)2027年有望小規(guī)模裝車
核心驅(qū)動：全球競速、政策定調(diào)、產(chǎn)業(yè)化拐點(diǎn)、新需求；商業(yè)化門檻：材料、技術(shù)、工藝；
技術(shù)路線有望收斂：硫化物、氧化物、聚合物。硫化物的離子電導(dǎo)率最高，是當(dāng)前的主流路線；
關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：預(yù)計(jì)2025H2–2026年為中試平臺階段，2027年小規(guī)模裝車階段；關(guān)注寧德時代、國軒高科、比亞迪、孚能科技等頭部企業(yè)在中試平臺、材料體系、能量密度方面突破；
設(shè)備增量環(huán)節(jié)：干法電極設(shè)備（前段）、高精度疊片機(jī)（中段）、等靜壓設(shè)備（中段）、高壓化成分容設(shè)備（后段）、高精度封裝檢測設(shè)備（后段）；
投資建議：關(guān)注等靜壓技術(shù)突破和訂單落地的核心設(shè)備公司
核心公司：
?。?）傳統(tǒng)等靜壓設(shè)備商：川西機(jī)器（中航機(jī)載子公司）、四川力能（榮旗科技持股20%）、鋼研昊普（未上市）、包頭科發(fā)（未上市）；
?。?）鋰電設(shè)備商：先導(dǎo)智能、利元亨、納科諾爾等；
?。?）高壓容器廠商：利通科技、科新機(jī)電、錫裝股份等；
?。?）電池廠：寧德時代、比亞迪等。
【上周重點(diǎn)行業(yè)點(diǎn)評】商業(yè)航天：我國新增超20萬顆衛(wèi)星申請，全球太空資源競爭加速
我國新增20萬顆衛(wèi)星申請，申報(bào)運(yùn)營主體全面擴(kuò)容
據(jù)國際電信聯(lián)盟（ITU）官網(wǎng)，2025年最后一周，中國向ITU申報(bào)了多個衛(wèi)星星座計(jì)劃，申報(bào)總規(guī)模達(dá)20.3萬顆。
衛(wèi)星頻譜軌申報(bào)運(yùn)營主體全面擴(kuò)容：此次申報(bào)涵蓋14個衛(wèi)星星座，涉及專業(yè)衛(wèi)星運(yùn)營商（中國星網(wǎng)、上海垣信等）、傳統(tǒng)通信運(yùn)營商（中國移動、中國電信等）、商業(yè)航天企業(yè)（無線電創(chuàng)新院、國電高科、航天馭星、銀河航天等）。
無線電創(chuàng)新院為本輪申報(bào)主力：本輪申報(bào)規(guī)模最大的兩個星座為無線電創(chuàng)新院CTC-1和CTC-2，衛(wèi)星規(guī)模均為96714顆。無線電創(chuàng)新院于2025年12月30日在雄安新區(qū)登記注冊，是我國無線電管理技術(shù)領(lǐng)域首家以技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化為目標(biāo)的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)。
SpaceX獲準(zhǔn)部署額外7500顆第二代星鏈衛(wèi)星，全球衛(wèi)星總數(shù)達(dá)1.5萬顆
1月9日，美國聯(lián)邦通信委員會（FCC）宣布，批準(zhǔn)SpaceX部署另外7500顆第二代星鏈衛(wèi)星，使其全球獲批在軌運(yùn)行的二代衛(wèi)星總數(shù)達(dá)到1.5萬顆。
新增的衛(wèi)星將為美國以外的地區(qū)提供衛(wèi)星直連蜂窩網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，并強(qiáng)化美國本土的網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力。
FCC亦批準(zhǔn)SpaceX對衛(wèi)星進(jìn)行技術(shù)升級，允許其跨五個頻段開展運(yùn)營；豁免了此前限制衛(wèi)星信號覆蓋重疊以及制約網(wǎng)絡(luò)容量提升的相關(guān)規(guī)定，為SpaceX提升服務(wù)質(zhì)量掃清了監(jiān)管障礙。
全球太空資源競爭加速，國內(nèi)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)確定性進(jìn)一步增強(qiáng)
