>> 西南證券-新經(jīng)濟(jì)、新動能行業(yè)洞察系列(一)：新經(jīng)濟(jì)工業(yè)行業(yè)進(jìn)階中的質(zhì)效觀察-260127
| 上傳日期： |
2026/1/28 |
大小： |
3060KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
葉凡，劉彥宏 |
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新經(jīng)濟(jì)以信息化和全球化為背景、由科技創(chuàng)新與制度創(chuàng)新驅(qū)動、以新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)為核心，代表了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與發(fā)展方式的深刻變革?！靶陆?jīng)濟(jì)、新動能行業(yè)洞察系列報告”依托新經(jīng)濟(jì)的時代大背景，內(nèi)容覆蓋工業(yè)生產(chǎn)、新興消費等關(guān)鍵領(lǐng)域，并對新經(jīng)濟(jì)階段的生產(chǎn)模式變革、消費趨勢演進(jìn)等進(jìn)行前瞻判斷與景氣評估。本篇報告作為系列研究的首篇，聚焦于工業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級，通過構(gòu)建景氣度監(jiān)測體系為研判行業(yè)發(fā)展趨勢提供量化依據(jù)。
新經(jīng)濟(jì)：引領(lǐng)動能轉(zhuǎn)換，強化全球核心競爭力。2016年，“新經(jīng)濟(jì)”首次寫入《政府工作報告》，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興產(chǎn)業(yè)及智能制造、農(nóng)業(yè)中的家庭農(nóng)場等。自2016年以來其定位逐步演變，現(xiàn)階段，以培育新質(zhì)生產(chǎn)力為核心使命，目標(biāo)轉(zhuǎn)向強化產(chǎn)業(yè)核心競爭力與全球影響力，實現(xiàn)了從量的積累到質(zhì)的跨越。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年我國“三新”經(jīng)濟(jì)增加值占GDP的比重達(dá)到18.01%，比上年提高0.43個百分點。在新經(jīng)濟(jì)工業(yè)產(chǎn)業(yè)范疇的界定上，以《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》中的九大類別為基礎(chǔ)，并根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、“十五五”規(guī)劃建議，聚焦新能源、新材料、航空航天等重點領(lǐng)域，劃定出十大重點行業(yè)，搭建指標(biāo)體系，進(jìn)行綜合景氣與行業(yè)景氣的跟蹤研究。
新經(jīng)濟(jì)工業(yè)行業(yè)指標(biāo)體系構(gòu)建：三個層級劃分與景氣度觀察：本文構(gòu)建的反映新經(jīng)濟(jì)、新動能行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)體系，盡可能全面覆蓋了新經(jīng)濟(jì)的主要維度，如科技創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等。同時，在具體指標(biāo)選取上注重代表性，優(yōu)先選用高頻數(shù)據(jù)，并細(xì)化為三級分類。三層分類體系以新一代信息技術(shù)和新材料作為底層賦能基礎(chǔ)；以高端裝備和新能源為核心支柱，體現(xiàn)制造與能源競爭力；以新能源汽車、生物技術(shù)、綠色環(huán)保、航空航天與海洋裝備為融合應(yīng)用與戰(zhàn)略前沿領(lǐng)域，展現(xiàn)技術(shù)集成與國家戰(zhàn)略布局。在三層分類基礎(chǔ)上，選取高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)與消費四大板塊的國內(nèi)外PMI比照進(jìn)行綜合景氣度觀察，同時通過搭建重點行業(yè)的國內(nèi)外跟蹤指標(biāo)體系，跟蹤行業(yè)景氣度。
新經(jīng)濟(jì)工業(yè)行業(yè)景氣度：企穩(wěn)回升，在分化中開啟新周期。2020年以來，中美制造業(yè)景氣周期逐漸分化，中國制造業(yè)PMI在波動中修復(fù)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)預(yù)期向好。十大重點行業(yè)景氣度在分化中開啟新周期：信息網(wǎng)絡(luò)和電子行業(yè)中通信器材強勢反彈，計算機與家電仍在尋底；軟件和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)行業(yè)從爆發(fā)式增長進(jìn)入穩(wěn)健增長階段，業(yè)務(wù)收入增速收斂至15%以下；新材料行業(yè)價格走勢分化，戰(zhàn)略資源屬性凸顯；新能源行業(yè)從“新增裝機”轉(zhuǎn)向“運營提效”，中美新能源共趨成熟；高端裝備行業(yè)中機器人需求回暖，機床景氣度內(nèi)外分化；生物醫(yī)藥結(jié)構(gòu)分化加速，醫(yī)療設(shè)備向高端突破；新能源汽車整車出口拉動增長，電池與材料開啟成本競爭；綠色環(huán)保行業(yè)中碳市場擴(kuò)容激發(fā)交易活力，綠電配套尚待突破；航空航天業(yè)，高端裝備與全球競速，行業(yè)驅(qū)動力正轉(zhuǎn)向航天強國等長期戰(zhàn)略規(guī)劃；海洋裝備業(yè)，新船價格高位企穩(wěn)，綠色轉(zhuǎn)型動能加快。
風(fēng)險提示：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)周期變化，產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，地緣政治風(fēng)險。
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