>> 開源證券-金融工程定期：基金投顧產(chǎn)品1月調(diào)倉一覽-260202
| 上傳日期： |
2026/2/3 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕，傅開波 |
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業(yè)績統(tǒng)計：2026年1月股票型投顧表現(xiàn)優(yōu)異
我們對天天基金、且慢及雪球上總計650只基金投顧產(chǎn)品，按照業(yè)績基準(zhǔn)中權(quán)益部分的指數(shù)權(quán)重和資產(chǎn)配置分布分為純債型、固收+型、股債混合型、股票型、多元配置型。另外對股票型投顧產(chǎn)品按照其策略特點及收益來源，分為行業(yè)輪動、指數(shù)驅(qū)動以及主動優(yōu)選。
統(tǒng)計各類型基金投顧產(chǎn)品業(yè)績，2026年1月整體權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)優(yōu)異，股票型、股債混合型表現(xiàn)相對較佳。2026年1月各類型絕對收益均值為：股票型(6.65%)、股債混合(4.05%)、多元配置型(3.95%)、固收+(1.46%)、純債型(0.16%)。
對于不同策略的股票型投顧產(chǎn)品（不包含QDII型和行業(yè)型投顧產(chǎn)品），2026年1月主動優(yōu)選型的相對收益靠前。2026年1月份各類型絕對收益均值為：主動優(yōu)選(6.91%)、指數(shù)驅(qū)動(6.83%)、行業(yè)輪動(5.45%)。
12月基金投顧產(chǎn)品調(diào)倉行為解析
2026年1月總計有178只基金投顧發(fā)生了調(diào)倉行為，我們分別從基金、大類資產(chǎn)、A股一級行業(yè)上解析基金投顧的調(diào)倉動向。
基金調(diào)倉：低估值價值型基金增幅比例較大。個基方面，永贏融安A、景順長城景頤雙利A、華泰柏瑞紅利低波ETF聯(lián)接A、中金滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、富國中證價值ETF聯(lián)接A等被基金投顧增配的比例最高。
大類資產(chǎn)：我們將基金投顧在大類資產(chǎn)上的分布分解到A股、港股、美股、債券、黃金、貨幣及現(xiàn)金、海外債券、新興市場、其他發(fā)達(dá)市場、海外REIT、其他商品總計11類資產(chǎn)。2026年1月基金投顧在大類資產(chǎn)上的變化：增配A股、債券等，減配貨幣及現(xiàn)金、美股、港股等
A股一級行業(yè)：2026年1月基金投顧在行業(yè)配置上的變化：增配有色金屬、電子、通信、非銀金融、計算機(jī)等，減配醫(yī)藥生物、汽車、交通運(yùn)輸、銀行、食品飲料。
風(fēng)險提示：本報告不構(gòu)成對基金投顧產(chǎn)品的投資建議，基金投顧產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來收益。
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