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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-260203
上傳日期:
2026/2/3
大?。?/td>
2007KB
格式:
pdf 共11頁(yè)
來(lái)源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:2日多數(shù)行業(yè)回調(diào),估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降2.39%、上證綜指環(huán)比下降2.48%、深證成指環(huán)比下降2.69%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.46%、上證50指數(shù)環(huán)比下降2.07%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降3.39%。
市場(chǎng)風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降2.19%、大盤價(jià)值環(huán)比下降1.32%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比下降3.94%、中盤價(jià)值環(huán)比下降4.53%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降3.59%、小盤價(jià)值環(huán)比下降4.17%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為761.60億元,環(huán)比減少7.15%;萬(wàn)得全A總成交額為26066.38億元,環(huán)比減少8.94%;滬深兩市主力凈流出539.77億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升0.88bp至1.82%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為137.99元,環(huán)比昨日下降2.14%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為218.00元,環(huán)比上升5.16%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為120.49元,環(huán)比下降1.84%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為132.26元,環(huán)比下降0.27%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比69.76%,較昨日環(huán)比下降5.04pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比23.08%,較昨日上升3.18pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為135.79元,環(huán)比昨日下降2.30%。
轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為35.71%,環(huán)比昨日下降1.40pct;整體加權(quán)平價(jià)為101.95元,環(huán)比昨日下降2.78%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.84%,環(huán)比上升0.23pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為88.47%,環(huán)比下降5.59pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為28.94%,環(huán)比下降0.33pct。
行業(yè)表現(xiàn):2日正股行業(yè)普跌,共計(jì)28個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-7.62%)、鋼鐵(-5.93%)、基礎(chǔ)化工(-5.69%);僅兩個(gè)行業(yè)逆勢(shì)上漲,分別為食品飲料(+1.11%)、銀行(+0.17%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)27個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-4.62%)、汽車(-4.57%)、傳媒(-4.13%);唯一逆勢(shì)上漲的行業(yè)為輕工制造(+10.53%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-2.73%、制造環(huán)比-0.25%、科技環(huán)比-3.07%、大消費(fèi)環(huán)比-1.67%、大金融環(huán)比-1.47%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+2.0pct、制造環(huán)比-0.6pct、科技環(huán)比+0.29pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.28pct、大金融環(huán)比+1.3pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-4.06%、制造環(huán)比+1.65%、科技環(huán)比-3.03%、大消費(fèi)環(huán)比-2.02%、大金融環(huán)比-2.55%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-4.0pct、制造環(huán)比-0.96pct、科技環(huán)比-5.7pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.2pct、大金融環(huán)比-1.7pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
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