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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260204
上傳日期:   2026/2/5 大?。?/td>   2011KB
格式:   pdf  共11頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)回調(diào),估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.04%、上證綜指環(huán)比上漲0.85%、深證成指環(huán)比上漲0.21%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.40%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.14%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.02%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.57%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲1.98%、中盤成長環(huán)比上漲0.69%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲1.54%、小盤成長環(huán)比上漲0.33%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.62%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為849.68億元,環(huán)比減少8.09%;萬得全A總成交額為25032.63億元,環(huán)比減少2.43%;滬深兩市主力凈流出591.69億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.21bp至1.82%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為141.59元,環(huán)比昨日上升0.15%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為188.73元,環(huán)比下降11.91%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.93元,環(huán)比上升0.10%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為133.92元,環(huán)比下降0.51%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比76.47%,較昨日環(huán)比上升1.6pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比17.65%,較昨日下降1.07pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為139.55元,環(huán)比昨日上升0.25%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為37.42%,環(huán)比昨日下降0.72pct;整體加權(quán)平價(jià)為106.67元,環(huán)比昨日上升2.14%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為15.56%,環(huán)比下降4.43pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為86.39%,環(huán)比下降2.10pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為28.65%,環(huán)比下降0.51pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)26個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+7.58%)、建筑材料(+3.48%)、房地產(chǎn)(+2.97%);跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-3.12%)、通信(-2.73%)、計(jì)算機(jī)(-1.70%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)17個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為通信(-11.98%)、計(jì)算機(jī)(-2.00%)、有色金屬(-1.88%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+1.66%)、環(huán)保(+1.36%)、公用事業(yè)(+1.13%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.01%、制造環(huán)比-0.55%、科技環(huán)比-3.98%、大消費(fèi)環(huán)比+0.16%、大金融環(huán)比+0.42%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-2.7pct、制造環(huán)比-1.7pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.0pct、大金融環(huán)比-1.7pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+2.00%、制造環(huán)比+0.93%、科技環(huán)比-2.22%、大消費(fèi)環(huán)比+1.15%、大金融環(huán)比+1.11%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.0023pct、制造環(huán)比-0.86pct、科技環(huán)比-7.0pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.19pct、大金融環(huán)比+0.49pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
  
 
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