>> 廣發(fā)證券-銀行行業(yè)丈量地方性銀行(3)：川渝132家區(qū)域性銀行全梳理-260212
| 上傳日期： |
2026/2/12 |
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| 3153KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
倪軍，林虎 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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川渝現(xiàn)階段共有132家商業(yè)銀行。按銀行類型劃分，城商行14家、村鎮(zhèn)銀行65家、農(nóng)商行51家、民營銀行2家。按成立時間劃分，2006-2010年、2011-2015年分別有37家、66家商業(yè)銀行成立。
從資負結(jié)構(gòu)來看，川渝區(qū)域城商行擴表加速，存貸業(yè)務(wù)占比提升。（1）資產(chǎn)增速：25H1川渝主要城商行資產(chǎn)增速分別為15.6%、18.2%，高于上市城商行資產(chǎn)增速14.2%，主要農(nóng)商行資產(chǎn)增速分別為11.8%、8.0%、高于上市農(nóng)商行資產(chǎn)增速6.7%。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：2016年起，川渝區(qū)域銀行貸款占總資產(chǎn)比重逐漸提升，2024年四川省城商行該比例為56.1%、同比提升1.4pct；農(nóng)商行為49.2%、同比下降0.5pct，重慶市城商行該比例為50.6%、同比提升0.4pct；農(nóng)商行為45.1%、同比提升0.2pct。
從盈利能力來看，川渝城商行盈利能力低于上市行、農(nóng)商行高于上市行。從ROE來看，25H1川渝城商行ROE平均為10.97%、9.86%，低于上市城商行平均水平11.99%，農(nóng)商行分別為13.18%、11.84%，高于上市農(nóng)商行平均值10.95%。
從資產(chǎn)質(zhì)量及資本來看，川渝區(qū)域銀行資產(chǎn)質(zhì)量稍弱于上市行，資本充足率差異不大。（1）不良率：川渝區(qū)域銀行高于上市行。25H1川渝城商行不良率分別為1.47%、1.46%，高于上市城商行平均值1.15%，25H1農(nóng)商行不良率為1.89%、1.18%，高于上市農(nóng)商行平均值1.04%；（2）撥備覆蓋率：25H1四川、重慶城商行平均撥備覆蓋率為313.5%、233.7%，低于上市城商行平均值317.5%，25H1四川省農(nóng)商行平均撥備覆蓋率為212.7%，低于上市農(nóng)商行平均值362.1%，重慶農(nóng)商行平均值為364.4%，高于上市農(nóng)商行；（3）資本充足率：川渝區(qū)域銀行持平于上市行。25H1四川城商行的資本充足率/核心一級資本充足率平均為13.3%/10.9%，農(nóng)商行為13.1%/11.7%，重慶城商行的資本充足率/核心一級資本充足率為13.1%/10.9%，農(nóng)商行為16.1%/14.9%，留有較高安全邊際。
風(fēng)險提示。（1）數(shù)據(jù)披露不全面導(dǎo)致測算結(jié)果與實際值產(chǎn)生差異。（2）經(jīng)濟增長超預(yù)期下滑。（3）財政政策力度不及預(yù)期。（4）國際經(jīng)濟及金融風(fēng)險超預(yù)期。
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