>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-260226
| 上傳日期： |
2026/2/26 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、摩根大通CEODimon警告，當(dāng)前高資產(chǎn)價(jià)格與盲目逐利讓他聯(lián)想到2008年金融危機(jī)前，信貸周期逆轉(zhuǎn)將引發(fā)意外違約潮，AI顛覆的軟件行業(yè)可能成為重災(zāi)區(qū)。他批評部分機(jī)構(gòu)為追求利潤“做蠢事”加劇風(fēng)險(xiǎn)。
2、管理逾170億美元資產(chǎn)、專注于信貸領(lǐng)域的投資公司Arini的創(chuàng)始人警告，即便AI尚未實(shí)質(zhì)性沖擊軟件行業(yè)，單是市場恐慌就足以推高融資成本，觸發(fā)大規(guī)模違約。當(dāng)前軟件企業(yè)普遍高杠桿運(yùn)營，融資高度依賴私募信貸。
3、隨著市場對軟件行業(yè)前景的擔(dān)憂從股市蔓延至信貸市場，交易員正通過創(chuàng)紀(jì)錄的看跌期權(quán)押注，大舉做空持有大量軟件公司貸款的ETF。美股期權(quán)市場的交易員正在大舉買入Invesco優(yōu)先貸款ETF（代碼BKLN）的看跌期權(quán)。
4、特朗普政府計(jì)劃利用五角大樓的AI項(xiàng)目為關(guān)鍵礦產(chǎn)制定參考價(jià)格，以此構(gòu)建全球金屬貿(mào)易集團(tuán)。該機(jī)制擬通過AI模型測算成本，輔以可調(diào)關(guān)稅保障定價(jià)權(quán)。首批聚焦鍺、鎵、銻、鎢四種金屬，旨在通過透明定價(jià)吸引盟友并保護(hù)本土礦企。
5、AMD與Meta宣布了一項(xiàng)為期五年的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，AMD與Meta“10%股權(quán)換1000億美元訂單”，Meta將部署6GW的AMDGPU。作為交換，AMD將提供最多1.6億股（約10%股權(quán)）的基于業(yè)績的認(rèn)股權(quán)證
6、谷歌宣布，公司將在美國明尼蘇達(dá)州建設(shè)一個(gè)新的數(shù)據(jù)中心，并與當(dāng)?shù)氐墓檬聵I(yè)公司Xcel Energy合作，加速創(chuàng)新能源解決方案的實(shí)施。Xcel Energy將為新的數(shù)據(jù)中心供電，谷歌將承擔(dān)所有與電力服務(wù)相關(guān)的費(fèi)用
7、OpenAI在投資者會議上明確將Salesforce、Workday等巨頭列為替代目標(biāo)，高調(diào)宣示顛覆意圖；Anthropic則通過Claude Cowork強(qiáng)調(diào)與現(xiàn)有軟件協(xié)作，主打"替代人力而非替代軟件"，引發(fā)企業(yè)軟件股普遍反彈。
8、OpenClaw之父Steinberger。他靠AI一年提交代碼9萬次，驗(yàn)證了“一人成軍”的爆發(fā)力。他指出AI已具備自主解決問題的能力，開發(fā)本質(zhì)已變?yōu)椤岸x意圖”而非寫代碼。他預(yù)言2026年技術(shù)將徹底爆發(fā)。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
高盛數(shù)據(jù)，對沖基金本月迄今以去年3月以來最快速度凈賣出美股。摩根大通CEO警告，當(dāng)前高資產(chǎn)價(jià)格與盲目逐利讓他聯(lián)想到2008年金融危機(jī)前，信貸周期逆轉(zhuǎn)將引發(fā)意外違約潮。橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐警告稱，在地緣政治緊張局勢加劇、資本市場高度波動的背景下，世界正處在一場“資本戰(zhàn)爭”的邊緣。美聯(lián)儲候任主席沃什的縮表政策預(yù)期，對全球權(quán)益類資產(chǎn)和商品資產(chǎn)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的負(fù)向沖擊。美國抓捕委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)，強(qiáng)行掌控委內(nèi)瑞拉原油，強(qiáng)購格陵蘭島，全球政冶秩序“禮崩樂壞”，進(jìn)入從林法則的暗黑期，對全球經(jīng)濟(jì)造成巨大的不確定性。野村表示，美聯(lián)儲的不確定性預(yù)計(jì)將在2026年7月至11月集中爆發(fā)，屆時(shí)市場可能出現(xiàn)“逃離美國資產(chǎn)”的趨勢。高盛分析師警告，拉斯維加斯博彩收入下滑的消費(fèi)趨勢，與2008年金融危機(jī)前的早期預(yù)警信號高度相似。美國發(fā)布新版《國家安全戰(zhàn)略》，放棄全球霸權(quán)，將調(diào)整與中國的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，重振美國經(jīng)濟(jì)自主地位。美聯(lián)儲褐皮書顯示，消費(fèi)者K型分化加劇，高收入消費(fèi)者支出保持韌性，但中低收入家庭正"勒緊褲腰帶"。隨著擔(dān)憂加劇，資金正從科技股撤退轉(zhuǎn)向防御板塊，投資者需警惕后續(xù)劇烈波動。
美國回歸門羅主義，在全球收縮，將對全球經(jīng)濟(jì)、美債、美股、美元、貴金屬、工業(yè)金屬等大類資產(chǎn)產(chǎn)生顛覆式深遠(yuǎn)影響。
沃什的降息+縮表組合，表明美聯(lián)儲貨幣政策將重大轉(zhuǎn)向，將對權(quán)益類資產(chǎn)產(chǎn)生強(qiáng)烈的流動性收縮預(yù)期。
納指擊穿半年線。AI對諸多行業(yè)的顛覆性替代可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。美股下跌造成的財(cái)富消失效應(yīng)或?qū)γ绹M(fèi)產(chǎn)生重大負(fù)面影響。
鑒于美國連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過頂部區(qū)域，開始向下運(yùn)行。
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