>> 西部證券-晨會紀(jì)要-260302
| 上傳日期： |
2026/3/2 |
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| 536KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心結(jié)論
【電子】2026年電子年度策略：端云算力同頻共振，自主可控步履鏗鏘
AI硬件：國產(chǎn)AI芯片發(fā)展迅速，算力高景氣度下，PCB、存儲等供不應(yīng)求。
半導(dǎo)體：全球資本開支重回增長軌道，晶圓擴(kuò)產(chǎn)驅(qū)動設(shè)備國產(chǎn)化與先進(jìn)封裝高景氣。
端側(cè)：AI重塑終端形態(tài)，硬件升級與新興品類開啟新一輪創(chuàng)新周期。
【航海裝備Ⅱ】船舶行業(yè)系列報告之二：船舶：摘取皇冠明珠，國產(chǎn)LNG船揚(yáng)帆起航
LNG運(yùn)輸船是現(xiàn)代造船工業(yè)皇冠上璀璨的明珠，其技術(shù)壁壘較高，是中國造船業(yè)一直想要突破的高端船舶產(chǎn)品。2008年4月3日，中國首制14.7萬立方米系列LNG船“大鵬昊”成功交付，打破了西方壟斷LNG船市場的局面，成功實現(xiàn)了“國輪國造”。
【計算機(jī)】英偉達(dá)LPU方案印證專用推理芯片的可行性
我們認(rèn)為：英偉達(dá)將LPU整合進(jìn)自身AI芯片體系，展現(xiàn)了專用推理芯片（ASIC/DSA）在生成式AI推理計算中的重要性。這或?qū)⒂∽C國產(chǎn)AI芯片通過專業(yè)推理架構(gòu)，在AI推理側(cè)實現(xiàn)性能突破的可能性。AI推理芯片的高速迭代，或?qū)⑼苿訂挝籺oken計算成本持續(xù)下降，促進(jìn)下游采購需求，有望驅(qū)動國產(chǎn)AI芯片實現(xiàn)彈性較大、確定性較高的增長。
【通信】威勝信息（688100.SH）2025年報點評：業(yè)績增長行穩(wěn)致遠(yuǎn)，分紅+回購充分重視股東回報
威勝信息：業(yè)績增長和在手訂單行穩(wěn)致遠(yuǎn)，分紅+回購充分重視股東回報，考慮到在手訂單執(zhí)行情況，我們調(diào)整2026-2028年公司EPS分別為1.63、1.85、2.06元，PE分別為27、24、21倍，維持“買入”評級。
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