>> 中泰國際-每日晨訊-260311
| 上傳日期： |
2026/3/11 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
中泰國際 |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
港股昨日大幅反彈，恒生指數(shù)、國企股指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別1.5%-2.4%。特朗普總統(tǒng)周一表示戰(zhàn)爭將“很快結(jié)束”，另外中國內(nèi)地前兩個(gè)月貿(mào)易數(shù)據(jù)好于預(yù)期，也為市場帶來支撐。光通信板塊長飛光纖光纜（6869 HK）、劍橋科技（6166HK）、匯聚科技(1729 HK)、京信通信（2342 HK）飆升。消息方面，2026年3月17日至19日第51屆光網(wǎng)絡(luò)與通信研討會(huì)及博覽會(huì)(OFC)將在洛杉磯舉行，大會(huì)聚焦AI驅(qū)動(dòng)的吉瓦級(jí)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)、空芯光纖超低延遲傳輸?shù)惹把胤较?，吸引了華為、中興通訊（767 HK）、英偉達(dá)（NVDAUS）等科技巨頭參展。手游股、云辦公、云計(jì)算、明星科網(wǎng)股、AI應(yīng)用等科技相關(guān)板塊上漲。騰訊控股（700 HK）上漲7.3%，阿里巴巴（9988 HK）與嗶哩嗶哩（9626 HK）分別上漲3.7%與4.1%。智譜（2513 HK）與匯量科技（1860 HK）飆升約一成。“養(yǎng)龍蝦”概念熱炒，國內(nèi)AI廠商亦紛紛下場跟進(jìn)：騰訊云率先推出OpenClaw一鍵部署服務(wù)；MiniMax(100 HK)發(fā)布“龍蝦”新技能，推出Voice Maker語音模型和Music Maker音樂模型；智譜（2513 HK）正式上線AutoClaw（中文名：澳龍），用戶下載安裝后，可以在本地電腦上一鍵部署“龍蝦”。寧德時(shí)代（3750 HK）2025年收入與股東凈利潤分別同比增加17.0%與42.3%，公司股價(jià)上漲9.3%。此外，醫(yī)藥股昨日也造好，消息指2026年1月創(chuàng)新藥海外授權(quán)交易總額已達(dá)2025年全年的約1/4。
美國股市昨日走勢反復(fù)，道指沖高回落，最終道指與標(biāo)普分別收跌0.1%與0.2%，納斯達(dá)克指數(shù)則上漲0.01%。市場對(duì)停戰(zhàn)的期望在升溫，但美伊雙方對(duì)停戰(zhàn)條件等各執(zhí)一詞。伊朗副外長卡里巴巴迪表示，法國、中國與俄羅斯已紛紛與伊朗接觸斡旋尋求?；?，但伊朗提出停火的首要條件是「軍事侵略行為不得重演」。美國總統(tǒng)特朗普則表示考慮與伊朗談判是有可能的，但目前僅為可能，要取決于具體條件。恒指夜期收?qǐng)?bào)25936點(diǎn)，升25點(diǎn)，低水24點(diǎn)，我們認(rèn)為港股今日可能整固。
宏觀動(dòng)態(tài)：
中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)地今年首兩個(gè)月美元計(jì)價(jià)出口按年升21.8%，進(jìn)口升19.8%，兩者都遠(yuǎn)高于彭博預(yù)期與前值，貿(mào)易順差逾2,136億美元，同樣明顯高于預(yù)期及前值。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
醫(yī)藥：昨日醫(yī)藥行業(yè)多數(shù)企業(yè)反彈。消息面上，根據(jù)著名醫(yī)藥數(shù)據(jù)庫醫(yī)藥魔方的信息，2026年1月創(chuàng)新藥海外授權(quán)交易總額已達(dá)2025年全年的約1/4。此外，國家醫(yī)保局公布的數(shù)據(jù)顯示，2026年1月醫(yī)?；鹦略鼋Y(jié)余超三成，職工醫(yī)療保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)的新增結(jié)余均明顯增加。
新能源及公用事業(yè)：昨日新能源及公用事業(yè)板塊表現(xiàn)分化。原油及天然氣價(jià)格下跌，原則上有火電商及天然氣運(yùn)營商，可是相關(guān)股價(jià)變化相對(duì)不大。相反，環(huán)保及香港公用事業(yè)板塊溫和上升，或吸引防守性投資者支持。中國水務(wù)(855 HK)、中電控股(2 HK)、電能實(shí)業(yè)(6 HK)上升1.0%-2.0%。另一方面，個(gè)別電力設(shè)備港股表現(xiàn)突出，其中威勝控股(3393 HK)上升8.3%，估計(jì)短期受到盈喜及獲納入港股通消息推動(dòng)。
汽車板塊：寧德時(shí)代（3750 HK）2025年收入同比+17%，凈利潤同比+42%，扣除非經(jīng)營利潤后，凈利潤同比+43%，業(yè)績超出市場預(yù)期。2025年出貨量661GWh,同比+39.1%。主要得益于產(chǎn)能利用率提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響，全年毛利率同比+1.8百分點(diǎn)。管理層表示公司二季度及全年排產(chǎn)規(guī)劃沒有明顯變化，產(chǎn)能利用率持續(xù)較為飽和。本輪碳酸鋰漲價(jià)幅度明顯弱于上輪漲價(jià)周期，迭加公司在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代及降本增效上成效顯著，公司對(duì)成本波動(dòng)的消化能力增強(qiáng)。受到強(qiáng)勁業(yè)績支撐，周二寧德時(shí)代上漲9.3%。
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