>> 招商期貨-金工股票策略環(huán)境監(jiān)控周報：寬基指數(shù)多數(shù)下跌，市場情緒反復(fù)，短期宜加強風控-260315
| 上傳日期： |
2026/3/15 |
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| 4135KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王昊昇 |
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股票市場回顧
從寬基指數(shù)來看，截至2026-03-13，本周中證紅利上漲1.60%，滬深300指數(shù)上漲0.19%，中證A500下跌0.25%，中證1000指數(shù)下跌0.42%，中證全指指數(shù)下跌0.51%，中證2000指數(shù)下跌1.43%，中證500指數(shù)下跌1.44%。從Barra風格因子來看，截止2026-03-13，本周收益最好的3個風格因子為價值,杠桿,盈利，分別為0.47%,0.38%,0.29%；表現(xiàn)最差的3個風格因子為流動性,殘差波動率,動量，分別為-0.12%, -0.25%, -0.48%。從市場環(huán)境來看，近期受中東局勢影響，市場表現(xiàn)多有反復(fù)，本周寬基縮量下跌，大盤價值表現(xiàn)相對穩(wěn)健，市場風險偏好下降。國際方面，中東地緣沖突面臨不確定性，短期內(nèi)市場或?qū)⒎磸?fù)震蕩，國內(nèi)方面，3月臨近企業(yè)25年年報集中披露時間點，過往規(guī)律上估值較高、業(yè)績較差的小微盤股容易承壓，多頭策略上，短期應(yīng)該適當收緊對股票策略的風控，密切跟蹤外部環(huán)境變化和市場風格波動，中長周期來看，多頭策略仍建議把握科技和周期資源兩條主線。股指期貨方面，目前IF，IM基差進一步走闊，IC基差收斂，基差水平已回歸正常區(qū)間，中性低成本建倉窗口開始壓縮，疊加中性超額環(huán)境偏差，倉位上建議平配或減配。
風險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移，請投資者謹慎參考。
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