>> 東北證券-食品飲料行業(yè)周專題：兩會期間消費相關(guān)表述解讀(一)-260313
| 上傳日期： |
2026/3/13 |
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| 559KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
李強，周建偉 |
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報告摘要：
2026年兩會關(guān)于消費的表述，核心定調(diào)是把擴大內(nèi)需、提振消費作為全年經(jīng)濟工作的首要任務(wù)，以“深入實施提振消費專項行動”為總抓手，確立了“激發(fā)居民消費內(nèi)生動力和促消費政策并舉”的核心主線，徹底告別了短期刺激的傳統(tǒng)思路，轉(zhuǎn)向“供需兩端協(xié)同、短期托底與長期制度建設(shè)結(jié)合”的系統(tǒng)性改革。
?。?）深入實施提振消費專項行動。激發(fā)居民消費內(nèi)生動力和促消費政策并舉，推動消費持續(xù)增長。
?。?）制定實施城鄉(xiāng)居民增收計劃，在促進低收入群體增收、增加居民財產(chǎn)性收入、完善薪酬和社保制度等方面推出一批務(wù)實舉措。
?。?）促進商品消費擴容升級，安排超長期特別國債2500億元支持消費品以舊換新，優(yōu)化政策實施機制。
（4）設(shè)立1000億元財政金融協(xié)同促內(nèi)需專項資金，組合運用貸款貼息、融資擔保、風險補償?shù)确绞?，支持擴大內(nèi)需。
?。?）擴大個人消費貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策支持領(lǐng)域，提高貼息上限，延長實施期限。
?。?）實施好一次性信用修復政策。
?。?）活躍線下消費，激發(fā)下沉市場消費活力。
?。?）實施服務(wù)消費提質(zhì)惠民行動，打造一批帶動面廣、顯示度高的消費新場景，加快培育消費新增長點。
?。?）清理消費領(lǐng)域不合理限制措施，釋放文旅、賽事、康養(yǎng)等領(lǐng)域消費潛力。
?。?0）支持有條件的地方推廣中小學春秋假，落實職工帶薪錯峰休假制度。
?。?1）加強消費者權(quán)益保護。
（12）優(yōu)化入境消費環(huán)境，打造“購在中國”品牌。
提振消費從補貼刺激向增收、保障等方向轉(zhuǎn)變短期核心受益的商品賽道為食品飲料（基礎(chǔ)營養(yǎng)食品消費量躍升、包裝食品與糧油調(diào)味品品牌化升級、大眾餐飲與預制菜滲透率提升和平價煙酒銷量增長）、紡織服裝鞋帽（短期快速放量，頻次與品質(zhì)雙升）、日用品與個護家清（確定性高，品牌化替代空間巨大）等。
活躍線下消費和激發(fā)下沉市場消費潛力短期利好縣域便民零售業(yè)態(tài)升級、大眾餐飲與便民餐飲線下爆發(fā)、家電家居線下以舊換新與普及升級。綜合低收入群體增收計劃與推動下沉市場、線下實體消費，再結(jié)合“供給側(cè)增加優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給”的表述，近些年快速擴張的零食量販（如萬辰集團的好想來、鳴鳴很忙等）和下沉市場布局完善的茶飲品牌（蜜雪冰城、古茗等）等均能充分受益，未來可能也將持續(xù)涌現(xiàn)出類似的可以充分滿足下沉市場優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)需求的消費公司上市。
風險提示：宏觀經(jīng)濟恢復不及預期，政策短期效果不及預期，行業(yè)競爭加劇
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