>> 太平洋證券-申萬一級電力設備偏離修復模型(回調型分檔止損)效果點評-260320
| 上傳日期： |
2026/3/22 |
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| 586KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒,孫弋軒 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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設計原理：本策略在原有偏離修復模型基礎上引入回調型分檔止損機制。模型假定標的價格走勢相對參考標的存在反復的偏離-回歸循環(huán)，通過統(tǒng)計歷史回撤確定買入閾值。在觸發(fā)買入信號后，將買入點至前高空間等分，設置階梯式止損位。止損激活后采用動態(tài)上調規(guī)則，在價格持續(xù)上漲時逐檔抬高止損線。當止損觸發(fā)后，記錄止損位與當次交易買入點的中間值作為二次入場位置，當價格未來向下突破該位置時再次入場。
作用標的：申萬一級電力設備指數相對值（基準為滬深300指數）
標的的數據預處理規(guī)則：歸一化
模型信號維度：多
具體算法：
計算區(qū)間內申萬一級電力設備指數相對滬深300指數的收盤價cl，獲取cl在區(qū)間內的回撤序列W以及每個完整回撤區(qū)間的最大跌幅。
對于所有單次回撤最大幅度降序排列，得到序列S，并求和，得T。
對S做逐步累加，當累加和達到或超過T的80%時，停止累加，將S中并未參與累加的值去除，則S保留下來的數值序列為S1.
使用迭代法對S1中的元素做進一步篩選，即對S1重復上述兩個步驟直到迭代結果不再發(fā)生改變，則認為得到了有效回撤集合C。
將C中的最大值的80%作為閾值，當W大于該閾值時，信號為1（買入），W為0時,信號也為零（平倉），其余情況，則令信號為前值。
將每次買入點b0與前高h0之間的空間化為X等分（X取5-10），每一等分空間為s0。當收盤價cl首次高于b0+2s0時，止損被激活，初始止損位設為b0+s0。當cl與止損位置的差不小于2s0時，將止損位置上調n倍s0，使cl與上調后止損位的差小于2s0。當cl達到前高h0時平倉，當cl低于止損位時觸發(fā)止損離場。
記錄該止損位置st與當次交易買入點b0的中間值md作為二次入場位置。當未來收盤價向下突破md時，再次入場，重復上述止損規(guī)則。
跟蹤區(qū)間：2010年1月4日-2025年3月18日
結果評估：
區(qū)間策略總收益：184.43%
標的買入并持有收益：45.28%
總超額：139.15%
最大回撤：23.57%
最長回撤時間：565交易日
模型策略適用情況總結：在進行回測后最終采用了X=5的參數。電力設備行業(yè)表現極為優(yōu)異。區(qū)間策略總實現超額收益139.15%。風險控制方面，策略最大回撤從標的的49.09%壓縮為23.57%，最長回撤時間從1470日壓縮為565日。盡管使用了止損策略，但在X=5的寬松設計下整個樣本區(qū)間內未觸發(fā)過止損，避免了電力設備行業(yè)因為電價、電網投資等多種因素下頻繁波動的洗出。
風險提示：歷史數值測試結果不代表未來收益，消息面較強的市場環(huán)境對于模型的實際效果將造成較大的影響
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