>> 中信建投-2026馬年消費行業(yè)十大預測：重視擴內(nèi)需導向，把握周期筑底與產(chǎn)業(yè)新機遇-260323
| 上傳日期： |
2026/3/23 |
大小： |
3993KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
劉樂文,葉樂,楊驥 |
| 下載權限： |
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在擴大內(nèi)需被列為26年經(jīng)濟工作的首要任務的背景下，疊加眾多消費核心資產(chǎn)有望迎周期底部向上、新消費形態(tài)紛紛涌現(xiàn)，我們認為應重視消費板塊的投資機會。例如：或迎十年周期大底的白酒行業(yè)、健康化/功能化/情緒價值等消費趨勢下能推出大單品的公司，零售/渠道變革收益標的，高端消費復蘇，人民幣匯率升值下的原料進口行業(yè)，AI智能硬件相關標的。
預測一：擴大內(nèi)需為26年經(jīng)濟工作的首要任務，CPI與社零有望持續(xù)改善；
預測二：白酒行業(yè)迎十年周期大底，龍頭茅五已率先復蘇；
預測三：健康化、功能化、情緒價值是消費品品類突圍的核心動能；
預測四：零售行業(yè)繼續(xù)K型分化，“效率革命”與“體驗升維”成為調(diào)改轉型的兩大路徑；
預測五：情緒價值成為消費決策的硬通貨，體驗經(jīng)濟與IP消費驅動線下零售從“交易場”向“情緒場”轉型；
預測六：鄉(xiāng)鎮(zhèn)連鎖業(yè)態(tài)開業(yè)潮席卷全國，更多品牌邁向縣城鄉(xiāng)鎮(zhèn)，下沉市場進入供給革命”新階段；
預測七：財富效應下，26年看好高端消費繼續(xù)走強；
預測八：潛在未結匯需求持續(xù)涌入，看好人民幣匯率升值下的原料進口行業(yè)；
預測九：AI智能硬件新品類爆發(fā)，圍繞家庭展開的智能生態(tài)系統(tǒng)出現(xiàn)。
投資建議預測十：周期底部消費核心資產(chǎn)配置優(yōu)先級提升，關注內(nèi)需高確定性資產(chǎn)。
食品飲料推薦標的：貴州茅臺、萬辰集團、鍋圈、西麥食品、優(yōu)然牧業(yè)
風險提示：食品安全風險、原材料價格上漲、終端需求疲軟、行業(yè)數(shù)據(jù)存在主觀分類和篩選，存在實際情況與數(shù)據(jù)結論不符的風險。
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