>> 國泰海通證券-低頻選股因子周報：小市值、高估值風格占優(yōu)，平衡組合2026年累計收益21.47%-260418
| 上傳日期： |
2026/4/18 |
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| 1288KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭雅斌,羅蕾 |
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本報告導讀：
上周，大市值、高估值風格占優(yōu)，基本面因子表現(xiàn)更優(yōu)。量化股票組合中，平衡組合周收益率2.90%，2026年累計收益21.47%。
投資要點：
滬深300指數(shù)增強組合2026年YTD超額收益5.28%。上周（2026年4月10日至2026年4月17日，下同），滬深300、中證500、中證1000指數(shù)增強組合相對基準指數(shù)的超額收益率分別為-0.48%、-0.35%、-0.41%；這3個指數(shù)增強組合2026年YTD的超額收益率分別為5.28%、0.77%、3.84%。
基金重倉股組合周收益率為5.79%。上周，績優(yōu)基金的獨門重倉股組合周收益率為5.79%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為2.62%，超額收益為3.17%。2026年4月以來（2026年3月31日至2026年4月17日，下同），組合累計收益率為17.49%，超額收益為10.14%。2026年以來（2025年12月31日至2026年4月17日，下同），組合累計收益率為18.73%，超額收益為12.78%。
PB-盈利組合周收益率為0.48%。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為0.48%，同期滬深300指數(shù)收益率為1.99%，超額收益為-1.50%。2026年4月以來，組合累計收益率為1.36%，超額收益為-4.90%。2026年以來，組合累計收益率為1.88%，超額收益為-0.25%。
小盤成長組合周收益率為2.57%。上周，小盤成長組合的周收益率為2.57%，同期微盤股指數(shù)收益率為0.65%，超額收益為1.92%。2026年4月以來，組合累計收益率為6.31%，超額收益為4.37%。2026年以來，組合累計收益率為8.71%，超額收益為-2.24%。
大市值、高估值風格占優(yōu)，基本面因子表現(xiàn)更優(yōu)。上周，風格類因子方面，大市值股票優(yōu)于小市值股票，高估值股票優(yōu)于低估值股票。技術類因子方面，低漲幅、低波動率、低換手率股票超額收益為負。而基本面因子方面，高盈利、高增長、高預期凈利潤調整股票超額收益為正。
風險提示：市場環(huán)境變動風險，有效因子變動風險
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