久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周重要事件與核心觀點(diǎn):
　　光伏：長(zhǎng)征十號(hào)乙、星艦V3首飛在即，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。4月14日，SpaceX星艦V3首次進(jìn)行全時(shí)靜態(tài)點(diǎn)火測(cè)試，有望于5月進(jìn)行首次試飛。星艦有望加速進(jìn)入商業(yè)化高頻復(fù)飛階段，帶動(dòng)SpaceX發(fā)射成本進(jìn)一步下降、效率進(jìn)一步提升。4月16日，韓國(guó)OCI集團(tuán)子公司與SpaceX洽談多晶硅供應(yīng)協(xié)議，合同金額有望高達(dá)1萬(wàn)億韓元（約合6.786億美元），合同預(yù)計(jì)持續(xù)3-5年。這側(cè)面驗(yàn)證了SpaceX擴(kuò)建晶硅光伏電池產(chǎn)能，光伏設(shè)備訂單有望加速落地國(guó)內(nèi)廠商。
　　國(guó)內(nèi)方面，4月28日，長(zhǎng)征十號(hào)乙計(jì)劃首飛，將驗(yàn)證全球首創(chuàng)的海上網(wǎng)系回收技術(shù)。我們認(rèn)為，Q2國(guó)內(nèi)火箭有望進(jìn)入密集發(fā)射期，一批商業(yè)航天公司有望迎可重復(fù)使用火箭首飛，從而打開(kāi)上市融資通道，國(guó)內(nèi)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。建議關(guān)注太陽(yáng)翼供應(yīng)鏈電科藍(lán)天、明陽(yáng)智能、鈞達(dá)股份、東方日升、上海港灣、晶科能源；光伏設(shè)備邁為股份、奧特維、捷佳偉創(chuàng)、拉普拉斯、高測(cè)股份、宇晶股份、晶盛機(jī)電、連城數(shù)控；太陽(yáng)翼輔材聚和材料。
　　風(fēng)電：大金重工加速海工全產(chǎn)業(yè)鏈布局，國(guó)內(nèi)海風(fēng)催化密集落地。4月23日，大金重工公告與挪威、希臘船東共新簽8艘散貨船合同，合計(jì)金額約40.58億元，將于2028-2029年交付。我們認(rèn)為，大金重工正在打通“生產(chǎn)—海運(yùn)—母港—安裝”全鏈路，從產(chǎn)品制造商向系統(tǒng)服務(wù)商轉(zhuǎn)變。目前，歐洲各國(guó)海風(fēng)開(kāi)發(fā)加速，法國(guó)AO9+10、英國(guó)AR8均有望年內(nèi)落地，歐洲海風(fēng)訂單有望加速落地。國(guó)內(nèi)方面，4月15日，中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)秦海巖發(fā)表文章《以風(fēng)電確立專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)主權(quán)：借鑒日本立法，加快中國(guó)深遠(yuǎn)海風(fēng)電開(kāi)發(fā)》，國(guó)內(nèi)專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)海風(fēng)政策預(yù)期強(qiáng)化。4月20日，國(guó)務(wù)院專題會(huì)議提出“加快推進(jìn)西北風(fēng)光及東部海上風(fēng)電基地建設(shè)”。國(guó)內(nèi)海風(fēng)政策催化密集，審批、建設(shè)有望加速。建議關(guān)注大金重工風(fēng)、能天、順海力風(fēng)電、東方電纜、亨通光電、中天科技。
　　2026年1-3月國(guó)內(nèi)風(fēng)電并網(wǎng)15.77GW，同比增長(zhǎng)6%。中東地緣沖突下“能源安全”重要性凸顯。隨中東石油、天然氣生產(chǎn)受阻、霍爾木茲海峽運(yùn)輸受阻，歐洲天然氣價(jià)格飆升，或帶動(dòng)電價(jià)中樞上移。這一背景下，風(fēng)電作為度電成本最低的新能源市場(chǎng)關(guān)注度提升。同時(shí)，2026年政府工作報(bào)告首次提出“算電協(xié)同”，提出“實(shí)施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程”，在AI電力需求高增的背景下，“十五五”國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)有望維持高景氣。建議關(guān)注金風(fēng)科技、運(yùn)達(dá)股份、明陽(yáng)智能、三一重能、新強(qiáng)聯(lián)、德力佳、金雷股份。
　　儲(chǔ)能：2026年4月，國(guó)家頂層設(shè)計(jì)為新型儲(chǔ)能與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展注入強(qiáng)心劑。據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)公眾號(hào)，中辦、國(guó)辦近日印發(fā)《關(guān)于更高水平更高質(zhì)量做好節(jié)能降碳工作的意見(jiàn)》，明確提出大力發(fā)展非化石能源和新型儲(chǔ)能，并創(chuàng)新發(fā)展綠電直連、智能微電網(wǎng)等業(yè)態(tài)以促進(jìn)綠電消納。文件特別強(qiáng)調(diào)加快數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能降碳，要求推進(jìn)算力、通信基站和機(jī)房等設(shè)施改造，持續(xù)提高單位算力能效，這將為儲(chǔ)能溫控及電源管理帶來(lái)新增量。同時(shí)，意見(jiàn)還提出有序推進(jìn)建筑光伏一體化、積極發(fā)展電動(dòng)（氫能）重型卡車(chē)及健全充換電站網(wǎng)絡(luò)，全方位推動(dòng)能源綠色轉(zhuǎn)型。
　　青海省發(fā)布發(fā)電側(cè)可靠容量補(bǔ)償新政，明確以8小時(shí)作為長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的基準(zhǔn)線。據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)公眾號(hào)，青海省發(fā)改委發(fā)布《青海省發(fā)電側(cè)可靠容量補(bǔ)償機(jī)制（征求意見(jiàn)稿）》，將2026年容量補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)定為185元/kW·年，并設(shè)定全省容量供需系數(shù)為0.92。新政核心在于將系統(tǒng)凈負(fù)荷高峰時(shí)段最大持續(xù)小時(shí)數(shù)定為8小時(shí)，這意味著8小時(shí)及以上時(shí)長(zhǎng)的儲(chǔ)能系統(tǒng)可獲得全額補(bǔ)償（約152.5元/kW·年），而4小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)折算后僅能獲得約76.26元/kW·年，2小時(shí)儲(chǔ)能則更低至約38元/kW·年。這一政策顯著拉開(kāi)了長(zhǎng)時(shí)與短時(shí)儲(chǔ)能的收益差距，旨在引導(dǎo)儲(chǔ)能配置向長(zhǎng)時(shí)方向發(fā)展。我們持續(xù)看好以歐洲/澳大利亞/新興市場(chǎng)為代表的海外儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)，以及國(guó)內(nèi)獨(dú)立儲(chǔ)能的發(fā)展。標(biāo)的層面，建議關(guān)注陽(yáng)光電源、海博思創(chuàng)、億緯鋰能、艾羅能源、德業(yè)股份、固德威、盛弘股份。
　　鋰電：2026年第一季度中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量延續(xù)高增態(tài)勢(shì)，行業(yè)景氣度持續(xù)上行。據(jù)高工鋰電公眾號(hào)，2026年Q1中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)215GWh，同比增長(zhǎng)139%。當(dāng)前頭部企業(yè)訂單已普遍排產(chǎn)至2026年底至2027年Q2，產(chǎn)能處于飽和狀態(tài)，并開(kāi)始優(yōu)先承接高利潤(rùn)訂單。從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)看，2026年預(yù)計(jì)新增投產(chǎn)產(chǎn)能超500GWh，其中500Ah+大電芯產(chǎn)能占比高達(dá)85%，主要集中在寧德時(shí)代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞等頭部企業(yè)，預(yù)計(jì)到2026年底國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池總產(chǎn)能將超1200GWh。價(jià)格方面，受供需關(guān)系及原材料聯(lián)動(dòng)影響，預(yù)計(jì)26Q4電芯成本較26Q1上漲約1-3分/Wh。此外，AIDC成為新增長(zhǎng)點(diǎn)，鵬輝能源、天合儲(chǔ)能等企業(yè)密集發(fā)布相關(guān)備電及儲(chǔ)能新品。建議關(guān)注：寧德時(shí)代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、鵬輝能源、天合儲(chǔ)能等。
　　中國(guó)鋰電正極材料行業(yè)在2026年4月迎來(lái)“三元巨頭”集體跨界磷酸鐵鋰的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折點(diǎn)。據(jù)高工鋰電公眾號(hào)，盟固利、容百科技、當(dāng)升科技三家高鎳三元龍頭企業(yè)在一周內(nèi)相繼披露擴(kuò)產(chǎn)計(jì)