>> 開源證券-北交所并購策略專題報告：北交所并購重組案例再加碼，星閱辰石擬收購中設咨詢10%股份-260506
| 上傳日期： |
2026/5/7 |
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| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
諸海濱 |
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星閱辰石收購中設咨詢10%股份并擬持續(xù)增加權益
2026年4月28日晚，中設咨詢（920873.BJ）發(fā)布公告，星閱辰石及其董事長、王磊擬通過協(xié)議轉讓方式受讓中設咨詢15,412,085股股份（占上市公司總股本的10.0478%）。轉讓價格為每股人民幣7.5元，總對價人民幣11559.06萬元。推動上市公司現(xiàn)有工程設計咨詢業(yè)務由傳統(tǒng)功能型設計向高附加值設計戰(zhàn)略升級。星閱辰石同日出具了《關于未來12個月內繼續(xù)增持上市公司股份的承諾函》，王磊擬通過定增進一步增持上市公司的股份，若12個月未成功，亦將繼續(xù)增持直至成為上市公司第一大股東。星閱控股是中國網絡文學IP運營龍頭之一，擁有已商業(yè)化成功的《遮天》IP。根據弗若斯特沙利文報告，2022年按收益計，公司在主要于中國從事中國網絡玄幻文學IP授權及IP轉讓市場的中國網絡文學IP運營商中排名第一，市場份額為11.3%。2025年6月24日，成都星閱辰石文化發(fā)展有限公司宣布獲得創(chuàng)作于中國臺灣的《軒轅劍》系列全球永久版權。在影視領域，將聯(lián)合自由酷鯨創(chuàng)始人、導演路陽（代表作《繡春刀》《刺殺小說家》）執(zhí)導軒轅劍首部動畫院線電影，于2027年底2028年初在全球上映。星閱辰石也是北交所擬上市公司原力數字的前五大客戶。同行業(yè)網絡文學IP運營商公司還包括閱文集團（0772.HK）、中文在線（300364.SZ）、掌閱科技（603533.SH）等。
北交所是中小企業(yè)并購重組首選地，已51家次公布重要并購重組事件
從新“國九條”到“并購六條”，2024年起，并購重組市場迎來了諸多積極信號。2025年10月29日，中共北京市委金融委員會辦公室制定《北京市關于助力并購重組促進上市公司高質量發(fā)展的意見》，意見涵蓋六條核心內容，其中特別提到發(fā)揮證券交易場所并購重組主陣地作用，支持北京證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)股份有限公司發(fā)揮服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地優(yōu)勢，成為中小企業(yè)并購重組交易首選地，逐步做大影響力。我們認為，服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的北交所能夠及時把握并購機遇。在北交所公司并購的趨勢方向上，應重點關注：（1）同一集團內優(yōu)質資源整合；（2）新質生產力行業(yè)外延并購；（3）“強鏈補鏈”擴張版圖式并購。截至2026年4月30日，北交所共發(fā)生52家次重要投資并購重組事件。2026年以來，北交所共發(fā)生11大重要合資事件。
重要公告：海能技術定增、五新隧裝更名為“五新智能”
本周（2026.4.27~2026.5.3）值得關注的公告主要包括：海能技術發(fā)布2026年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告，募集資金總額不超過人民幣8,900萬元；五新隧裝擬對公司全稱、英文名稱、證券簡稱進行變更，變更后證券簡稱為“五新智能”；鐵拓機械2026年股權激勵計劃(草案)；鼎智科技、阿為特、易實精密、旭杰科技、西磁科技、晶賽科技投資者關系活動記錄表披露公司業(yè)務最新進展。
風險提示：并購失敗風險、重組整合風險、數據統(tǒng)計誤差風險
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