>> 國盛證券-電力行業(yè)周報：甘肅27H1機制電價接近競價上限，廣東數(shù)據(jù)中心接入現(xiàn)貨交易-260517
| 上傳日期： |
2026/5/17 |
大小： |
1797KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張津銘,劉力鈺,高紫明 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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本周行情回顧：本周（5.11-5.15）上證指數(shù)報收4135.39點，下跌1.07%，滬深300指數(shù)報收4859.59點，下跌0.25%。中信電力及公用事業(yè)指數(shù)報收3435.34點，上漲0.16%，跑贏滬深300指數(shù)0.41pct，位列30個中信一級板塊漲跌幅榜第5。
本周行業(yè)觀點：
甘肅2027年上半年機制電價接近競價上限，吉林網(wǎng)側(cè)儲能容量補償330元/千瓦·年甘肅公布2027年新能源機制電價競價結(jié)果，機制電價交25、26年顯著修復(fù)。5月11日，甘肅2027年上半年新能源機制電價競價結(jié)果公示，風(fēng)電機制電量規(guī)模17億度，入選項目34個，最終機制電價0.244元/度；光伏機制電量規(guī)模13億度，入選項目911個，機制電價直接觸達競價上限0.2447元/度。與前兩次競價結(jié)果相比此次電價顯著上漲。
風(fēng)電光伏機制電價均接近上限：2025與2026年兩次競價，所有項目均以競價下限成交，而2027年上半年競價中，光伏電價直接觸及上限，風(fēng)電電價也極為接近上限，光伏電價較前兩次上漲約25%，打破市場低價競爭的趨勢。
項目結(jié)構(gòu)從“集中式主導(dǎo)”向“分布式擴容”轉(zhuǎn)變：分布式光伏項目數(shù)量從43個增至667個，再到898個，占比從不足1%提升至近95%，電量占比也同步提升，成為競價市場的重要參與者。
新能源市場化收益預(yù)期逐步回歸合理區(qū)間。一方面，甘肅作為新能源大省，前期消納問題下企業(yè)通過低價競價獲取并網(wǎng)資格，隨著特高壓外送通道建設(shè)提速、綠電直連算力中心逐步推進、省內(nèi)就地消納能力提升，新能源棄風(fēng)棄光率持續(xù)下降等原因，綠電議價權(quán)逐步回歸；另一方面，光伏組件、風(fēng)機等核心設(shè)備價格觸底反彈，新能源項目的度電成本已不再支持0.1954元/千瓦時的“地板價”，倒逼電價回升。
中國移動廣東三大數(shù)據(jù)中心集群以虛擬電廠接入廣東電力現(xiàn)貨交易。5月14日，中國聯(lián)通韶關(guān)數(shù)據(jù)中心、中國移動廣州數(shù)據(jù)中心及湛江數(shù)據(jù)中心——三個大型數(shù)據(jù)中心集群，通過廣東電網(wǎng)能源投資有限公司運營的“粵能投虛擬電廠平臺”，正式參與廣東電力現(xiàn)貨市場的電能量交易與結(jié)算，這是國內(nèi)首次將大型數(shù)據(jù)中心以虛擬電廠的身份接入電力現(xiàn)貨市場。
“算隨電動”的算電協(xié)同交易機制下優(yōu)化數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中心收益模式。依托廣東電力現(xiàn)貨市場的日前價格預(yù)測，“粵能投虛擬電廠平臺”作為聚合數(shù)據(jù)中心負荷的虛擬電廠運營商，向數(shù)據(jù)中心發(fā)出精準(zhǔn)的負荷調(diào)節(jié)指令，低電價時刻調(diào)增算力任務(wù)，提升用電負荷；高電價時刻調(diào)減非緊急算力任務(wù)，合理壓減負荷。一方面，降低了數(shù)據(jù)中心實際用電成本；另一方面，作為虛擬電廠的可調(diào)節(jié)資源，數(shù)據(jù)中心參與電力市場交易本身可以獲取相應(yīng)的服務(wù)補償或交易收益。
中國移動與南方電網(wǎng)后續(xù)進一步研究推進電碳算深度融合。中國移動相關(guān)團隊正在重點開發(fā)基于算力碳效的算電協(xié)同產(chǎn)品，未來通過與虛擬電廠平臺結(jié)合，有望進一步發(fā)揮算力、電力與碳排放三者跨時空融合調(diào)度的優(yōu)勢。南方電網(wǎng)明確將持續(xù)優(yōu)化算電協(xié)同交易規(guī)則，完善技術(shù)支撐體系，逐步擴大數(shù)據(jù)中心參與電力現(xiàn)貨交易的范圍，推動更多新型負荷資源接入電力市場，促進電、碳、算三者的深度融合。
“650號文”共性政策要求下各省陸續(xù)出臺因地制宜綠電直連省級實施方案。國家能源局《關(guān)于有序推動綠電直連發(fā)展有關(guān)事項的通知》（“650”號文）對全國綠電直連提出共性要求，明確適用項目類型，要求新能源年自發(fā)自用電量占總可用發(fā)電量≥60%；占總用電量≥30%（2030年起提高至≥35%）；上網(wǎng)電量占總可用發(fā)電量≤20%；并網(wǎng)型作為整體參與市場結(jié)算，明確備用費與輸配電費承擔(dān)，建立后評估與退出機制。各省堅持“以荷定源、源荷匹配、自發(fā)自用為主、余電上網(wǎng)為輔”的統(tǒng)一框架，因地制宜出臺省級實施方案。
部分省份明確剛性距離要求，如寧夏規(guī)定35kV電壓等級項目線路距離不超過20km、110kV不超過50km；四川明確線路距離不超過60km且需在同市（州）配置；山東要求項目需在同縣（市、區(qū)），跨縣或涉海項目需專項評估。
多數(shù)省份執(zhí)行20%的余電上網(wǎng)上限。四川針對“三州一市”（阿壩州、甘孜州、涼山州、攀枝花市）特殊區(qū)域，將余電上網(wǎng)比例上限設(shè)定為10%，其他地區(qū)執(zhí)行20%；內(nèi)蒙古（蒙西）對氫基燃料相關(guān)項目實行差異化管理，2025-2027年余電上網(wǎng)比例可放寬至40%。
結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明確重點支持行業(yè)，如云南聚焦綠色鋁硅、磷化工等特色產(chǎn)業(yè)；山西側(cè)重煤基產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和零碳園區(qū)建設(shè)；四川突出數(shù)據(jù)中心“算電協(xié)同”；內(nèi)蒙古（蒙西）重點覆蓋綠氫、綠氨、電解鋁等領(lǐng)域；浙江聚焦數(shù)字經(jīng)濟、高端制造。
吉林省明確未參與配儲的電網(wǎng)側(cè)獨立儲能容量補償標(biāo)準(zhǔn)以吉林省煤電容量電價標(biāo)準(zhǔn)（330元/千瓦·年）執(zhí)行。5月12日，吉林省發(fā)改委、國家能源局東北監(jiān)管局、吉林省能源局三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于明確儲能價格政策有關(guān)事項的通知》，明確了三類儲能充放電價格，其中電網(wǎng)側(cè)獨立儲能實行清單制，充電按單一電量制輸配電價執(zhí)行，參與市場后充放電價按市場規(guī)則執(zhí)行，放電退減輸配電費。
儲能充放電價格政策：電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能實行清單管理，充電時視為
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