>> 國(guó)信證券-制造成長(zhǎng)行業(yè)周報(bào)(第53期)：Anthropic完成650億美元融資估值達(dá)9650億美元，特斯拉年產(chǎn)千萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人工廠動(dòng)工-260607
| 上傳日期： |
2026/6/7 |
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pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
吳雙,杜松陽(yáng) |
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重點(diǎn)事件點(diǎn)評(píng)&重點(diǎn)關(guān)注：AI基建、人形機(jī)器人、商業(yè)航天
事件1-Anthropic宣布以9650億美元投后估值完成H輪650億美元融資：2026年5月28日，據(jù)Anthropic官方宣布，其以9650億美元投后估值完成H輪650億美元融資，本輪資金將用于推進(jìn)AI安全性與可解釋性研究，同時(shí)擴(kuò)充算力基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足旗下Claude模型日益攀升的需求。
事件2-特斯拉Optimus專屬機(jī)器人工廠動(dòng)工，規(guī)劃年產(chǎn)能最高可達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)：2026年5月29日，據(jù)Teslarati報(bào)道，特斯拉位于得克薩斯州的超級(jí)工廠內(nèi)，專屬Optimus人形機(jī)器人工廠正式動(dòng)工建設(shè)，該工廠規(guī)劃年產(chǎn)能最高可達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)，是特斯拉推進(jìn)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵布局。
AI基建點(diǎn)評(píng)：Anthropic完成650億美元融資估值達(dá)9650億美元，并將融資資金用于研發(fā)和AI基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)充，表明AI商業(yè)模式跑通帶來(lái)需求爆發(fā)增長(zhǎng)，相關(guān)基建投資有望持續(xù)同步擴(kuò)張。
投資觀點(diǎn)：全年維度我們持續(xù)看好AI相關(guān)的資本開(kāi)支的投資機(jī)會(huì)，綜合中短期產(chǎn)業(yè)爆發(fā)節(jié)奏+個(gè)股基本面及估值，當(dāng)前重點(diǎn)推薦主業(yè)趨勢(shì)向好&液冷收入加速爆發(fā)的【液冷設(shè)備】和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)高確定性的【燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈】。
建議重點(diǎn)關(guān)注（一）燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：【杰瑞股份】【萬(wàn)澤股份】【聯(lián)德股份】【博盈特焊】；（二）液冷產(chǎn)業(yè)鏈：【飛榮達(dá)】【高瀾股份】【匯通能源】【奕東電子】；（三）制冷產(chǎn)業(yè)鏈：【漢鐘精機(jī)】【冰輪環(huán)境】。PCB、光模塊等作為AI基建中持續(xù)通脹環(huán)節(jié)，其上游的零部件與設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈也將同步受益，建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中核心卡位且擁有價(jià)值量通脹的設(shè)備環(huán)節(jié)：4）光模塊測(cè)試儀器&設(shè)備：【聯(lián)訊儀器】【優(yōu)利德】【鼎陽(yáng)科技】【普源精電】【科瑞技術(shù)】【羅博特科】【杰普特】【奧普特】【凱格精機(jī)】【瑞松科技】；5）PCB測(cè)試設(shè)備：【奕瑞科技】【日聯(lián)科技】。（四）液冷設(shè)備（機(jī)床）：AI液冷零部件行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)需求旺盛，帶動(dòng)以機(jī)床為主的液冷設(shè)備正在快速起量，重點(diǎn)推薦液冷相關(guān)收入快速增長(zhǎng)且業(yè)績(jī)向好的機(jī)床公司&卡位好的上游環(huán)節(jié)：建議重點(diǎn)關(guān)注：【喬鋒智能】【創(chuàng)世紀(jì)】【華中數(shù)控】【紐威數(shù)控】。
行業(yè)動(dòng)態(tài)&公司動(dòng)態(tài)
行業(yè)動(dòng)態(tài)：AI基建-5月28日，Anthropic宣布以9650億美元投后估值完成H輪650億美元融資。人形機(jī)器人-5月25日，宇樹(shù)科技預(yù)告上半年業(yè)績(jī)：同比增幅約為35.62%至45.41%；5月27日，武契奇曬視頻欣賞機(jī)器人跳塞爾維亞傳統(tǒng)舞蹈；5月27日，F(xiàn)igure AI與Catalyst Brands達(dá)成合作，將人形機(jī)器人引入物流運(yùn)營(yíng)；5月29日，特斯拉Optimus專屬機(jī)器人工廠動(dòng)工，規(guī)劃年產(chǎn)能最高可達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)。商業(yè)航天-5月26日，NASA宣布永久月球基地計(jì)劃：今年啟動(dòng)三項(xiàng)任務(wù)，2028年載人登月。
公司動(dòng)態(tài)：人形機(jī)器人-5月26日，比亞迪正式確認(rèn)布局人形機(jī)器人。AI基建-5月25日，華為發(fā)表“韜（τ）定律”指導(dǎo)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展；5月26日，杰瑞股份三名核心高管計(jì)劃增持合計(jì)擬增持800萬(wàn)至1000萬(wàn)元。
本周重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的-杰瑞股份、萬(wàn)澤股份、博盈特焊；喬鋒智能、華中數(shù)控、奕瑞科技；優(yōu)利德；伊之密。
行業(yè)投資觀點(diǎn)
1、人形機(jī)器人：從價(jià)值量和卡位上把握空間及確定性（優(yōu)選T鏈供應(yīng)商&實(shí)力強(qiáng)卡位好的公司），股票彈性上重點(diǎn)尋找增量環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注：1）關(guān)節(jié)模組：【恒立液壓】【匯川技術(shù)】【藍(lán)思科技】【震?？萍肌?；2）靈巧手：【飛榮達(dá)】【雷賽智能】等；3）減速器環(huán)節(jié)：【綠的諧波】；4）絲杠環(huán)節(jié)：【五洲新春】；5）關(guān)節(jié)軸承+連桿：【龍溪股份】；6）電機(jī)環(huán)節(jié)：【信捷電氣】【雷賽智能】等；7）本體及代工：【藍(lán)思科技】【永創(chuàng)智能】；8）散熱：【飛榮達(dá)】；9）傳感器：【漢威科技】；10）其他：【唯萬(wàn)密封】【奧普特】等。
2、AI基建：1）燃機(jī)熱端葉片：【應(yīng)流股份】、【萬(wàn)澤股份】；2）燃機(jī)發(fā)電機(jī)組：【杰瑞股份】；3）燃機(jī)其他鑄件：【豪邁科技】、【聯(lián)德股份】；4）燃機(jī)配套余熱鍋爐：【博盈特焊】。4）一次側(cè)重點(diǎn)關(guān)注冷水機(jī)組及壓縮機(jī)：【冰輪環(huán)境】【漢鐘精機(jī)】【聯(lián)德股份】；5）二次側(cè)重點(diǎn)關(guān)注集成商：【高瀾股份】【同飛股份】；6）二次側(cè)零部件端重點(diǎn)關(guān)注CDU、Manifold、冷板、UQD環(huán)節(jié)：【飛榮達(dá)】【南風(fēng)股份】。
3、自主可控-國(guó)產(chǎn)化率低：通用電子測(cè)量?jī)x器重點(diǎn)關(guān)注【普源精電】【鼎陽(yáng)科技】【優(yōu)利德】，其他關(guān)注【川儀股份】等；半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)推薦【匯成真空】【唯萬(wàn)密封】；X線設(shè)備核心器件重點(diǎn)推薦【奕瑞科技】。
4、低空經(jīng)濟(jì)：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展迅速基建先行，全國(guó)低空交通“一張網(wǎng)”項(xiàng)目啟動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注【應(yīng)流股份】【宗申動(dòng)力】等。
5、智能焊接機(jī)器人：智能焊接在鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)已開(kāi)始從0到1放量，長(zhǎng)期來(lái)看智能焊接機(jī)器人市場(chǎng)近千億，重點(diǎn)關(guān)注【柏楚電子】。
6、核聚變：核聚變是能源變革的長(zhǎng)期方向，首次聚變能發(fā)電標(biāo)志核聚變?nèi)〉靡欢▽?shí)質(zhì)進(jìn)展，重點(diǎn)關(guān)注【應(yīng)流股份】【江蘇神通】。
7、商業(yè)航天：國(guó)內(nèi)商業(yè)航天火箭進(jìn)步推動(dòng)衛(wèi)星組網(wǎng)，海外衛(wèi)星應(yīng)用成果顯著，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展加速，重點(diǎn)關(guān)注【廣電計(jì)量】【應(yīng)流股份】【上海滬工】【中泰
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