>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260608
|
市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌，估值被動抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.95%、上證綜指環(huán)比下降1.70%、深證成指環(huán)比下降3.22%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降3.69%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.43%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降3.11%。
市場風格：大盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降2.72%、大盤價值環(huán)比上漲0.11%、中盤成長環(huán)比下降3.24%、中盤價值環(huán)比下降2.52%、小盤成長環(huán)比下降3.55%、小盤價值環(huán)比下降2.85%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為760.04億元，環(huán)比減少9.52%；萬得全A總成交額為28234.29億元，環(huán)比減少8.94%；滬深兩市主力凈流出279.73億元。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權平均值為134.83元，環(huán)比昨日下降1.03%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為251.68元，環(huán)比上升0.05%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.85元，環(huán)比下降0.12%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為129.52元，環(huán)比下降0.58%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比58.18%，較昨日環(huán)比下降3.14pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比25.16%，較昨日上升3.14pct；收盤價在100元以下的個券有5只。價格中位數(shù)為131.69元，環(huán)比昨日下降0.99%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為38.64%，環(huán)比昨日上升0.96pct；整體加權平價為94.39元，環(huán)比昨日下降2.65%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為21.15%，環(huán)比上升1.50pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為92.36%，環(huán)比上升3.50pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.73%，環(huán)比上升0.72pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計28個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為有色金屬（-5.46%）、電子（-4.33%）、國防軍工（-4.06%）；僅兩個行業(yè)逆勢上漲，分別為銀行（+0.60%）、煤炭（+0.39%）。
轉(zhuǎn)債市場共計20個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為通信（-5.54%）、電子（-3.71%）、機械設備（-2.90%）；漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾（+0.75%）、鋼鐵（+0.36%）、銀行（+0.24%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.93%、制造環(huán)比-1.60%、科技環(huán)比-2.56%、大消費環(huán)比-0.31%、大金融環(huán)比-0.13%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+3.1pct、制造環(huán)比+3.8pct、科技環(huán)比+2.1pct、大消費環(huán)比+1.9pct、大金融環(huán)比+2.4pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-3.21%、制造環(huán)比-3.45%、科技環(huán)比-3.51%、大消費環(huán)比-0.73%、大金融環(huán)比-0.89%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-1.5pct、制造環(huán)比-2.6pct、科技環(huán)比-4.4pct、大消費環(huán)比-0.44pct、大金融環(huán)比-0.16pct。
風險提示：
正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
|
|
