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行業(yè)要聞
　?。?）國(guó)家數(shù)據(jù)局推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)；
　　（2）英偉達(dá)攜手五家韓企共建AI工廠，聚焦物理AI新賽道；
　?。?）微信AI生態(tài)正式對(duì)外開放，多家頭部企業(yè)搶先接入內(nèi)測(cè)。
　　公司公告
　　（1）首都在線：發(fā)布關(guān)于對(duì)外投資設(shè)立合資公司暨關(guān)聯(lián)交易的公告；
　　（2）格靈深瞳：發(fā)布關(guān)于部分募投項(xiàng)目增加實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)并開立募集資金專戶的公告。
　　行情回顧
　　6月4日至6月10日，滬深300下跌3.85%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌5.19%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)三級(jí)子行業(yè)全部下跌（安防設(shè)備-2.39%＞IT服務(wù)Ⅲ-4.13%＞垂直應(yīng)用軟件-5.50%＞其他計(jì)算機(jī)設(shè)備-5.64%＞橫向通用軟件-8.38%）。本周策略AI算力方面，繼北美四大云服務(wù)廠商多數(shù)上調(diào)2026年度資本開支預(yù)期后，國(guó)內(nèi)騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)大廠亦同步加碼AI領(lǐng)域資本開支計(jì)劃，全球AI算力需求高增長(zhǎng)趨勢(shì)得到持續(xù)驗(yàn)證。國(guó)家發(fā)展改革委近期明確指導(dǎo)國(guó)產(chǎn)大模型加快適配國(guó)產(chǎn)算力芯片，從頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)自主可控能力，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)規(guī)?；帕侩A段。算力租賃及IDC廠商有望充分受益于智算中心新建與擴(kuò)容帶來(lái)的業(yè)務(wù)增量。AI大模型方面，隨著智能體應(yīng)用的持續(xù)火熱，模型調(diào)用量迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。隨著國(guó)產(chǎn)大模型能力持續(xù)提升，其在各類應(yīng)用場(chǎng)景的落地節(jié)奏有望進(jìn)一步提速，推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)商業(yè)化進(jìn)程加速。AI應(yīng)用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外開源智能體項(xiàng)目依舊維持較高熱度，國(guó)內(nèi)廠商亦密集推出相關(guān)產(chǎn)品。近期英偉達(dá)攜手五家韓企共建AI工廠，聚焦物理AI細(xì)分賽道。英偉達(dá)在物理AI領(lǐng)域布局具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，已搭建起覆蓋基礎(chǔ)模型、仿真環(huán)境、數(shù)據(jù)集供給的完整工具體系，技術(shù)方案落地包含自動(dòng)駕駛、具身智能等多個(gè)核心場(chǎng)景。物理AI作為AI產(chǎn)業(yè)向?qū)嶓w場(chǎng)景延伸的關(guān)鍵方向，后續(xù)迭代落地節(jié)奏值得關(guān)注。
　　綜上，我們維持計(jì)算機(jī)行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)，維持三六零（601360）、虹軟科技（688088）“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈波動(dòng)加大的風(fēng)險(xiǎn)；AI技術(shù)迭代速度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；AI應(yīng)用落地效果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。