>> 財通證券-A股量化觀察周報：市場分化延續(xù)-260627
| 上傳日期： |
2026/6/28 |
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| 1549KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
繆鈴凱,韓乾,姚遠超 |
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本周市場指數(shù)表現(xiàn)：截至2026-06-26，本周上證指數(shù)下跌1.55%，深證成指下跌1.55%，滬深300下跌1.48%，市場交易量放大，行情分化明顯。
從估值分位點來看，寬基指數(shù)中，上證指數(shù)PB近十年分位點為58.4%，深證成指近十年分位點為35.3%，滬深300近十年分位點為15.0%。
本周熱點概念指數(shù)表現(xiàn)：截至2026-06-26，本周靶材指數(shù)與半導體設備指數(shù)表現(xiàn)較好，分別實現(xiàn)了14.52%與12.44%的收益；基站指數(shù)與光模塊(CPO)指數(shù)表現(xiàn)較差，分別實現(xiàn)了-5.38%與-3.92%的收益。
本周主要風格因子表現(xiàn)：Momentum、Size表現(xiàn)較好，分別實現(xiàn)1.75%、1.09%超額收益，Bp、Resvol因子回撤較多，超額收益為-1.25%、-1.03%。
本周指數(shù)增強基金表現(xiàn)：截至2026-06-26，本周滬深300指數(shù)增強基金超額收益率最小值-1.98%，中位數(shù)0.30%，最大值2.96%；中證500指數(shù)增強基金超額收益率最小值-3.33%，中位數(shù)-0.23%，最大值2.50%；中證1000指數(shù)增強基金超額收益率最小值-2.27%，中位數(shù)-0.07%，最大值2.33%。
本周選股因子表現(xiàn)：近1周，全市場中，基于一致預期的標準化預期外盈利、90天內預期調整均值、標準化預期外盈利等因子表現(xiàn)較好，小市值、1個月反轉、季度sp一年分位數(shù)等因子表現(xiàn)較差；中證800股票池中，90天內預期調整均值、季度roe同比、90天凈上調預期占比等因子表現(xiàn)較好，bp三年分位數(shù)、bp、高管平均薪酬等因子表現(xiàn)較差。
風險提示：因子失效風險，模型失效風險，市場風格變動風險。
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