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▌華鑫市場情緒溫度指標：（較冷）
　　華鑫市場情緒溫度指標顯示，昨日市場情緒綜合評分為35分，市場情緒處于“較冷”。歷史市場情緒趨勢變化可參考圖表1
　　▌熱點主題追蹤
　　今日熱點主題：通信、存儲、MLCC
　　1、通信主題：全國已有超500萬座5G基站，現(xiàn)在330多個城市，都開始對它們進行升級改造，未來五年將建成50萬座5G-A基站。6G也有望在2030年實現(xiàn)商用，讓新一代通信網(wǎng)的平均效率、連接能力再提升10倍以上。相關標的：信科移動-U（688387）、盛路通信(002446)
　　2、存儲主題：根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究顯示，由于成熟制程DRAM供給結構性緊縮，迫使消費類DRAM需求方采用舊世代產(chǎn)品以取得較多的DRAM供應配額，帶動近期產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新一波舊世代消費類DRAM顆粒采購需求，使得包括DDR2、DDR3等世代的消費類DRAM顆粒合約價將延續(xù)2026年第一季的上漲動能，預估DDR2第二季合約價漲幅將達約55%-60%，第三季預估將進一步上漲35%-40%。相關標的：江波龍（301308）、佰維存儲（688525）
　　3、MLCC主題：據(jù)臺灣工商時報援引渠道商消息稱，目前MLCC（片式多層陶瓷電容器）缺貨規(guī)格已經(jīng)不僅局限在AI用MLCC，主要規(guī)格產(chǎn)品都供不應求。被動元件廠華新科指出，目前最短缺的規(guī)格為47μF，由于AI相關高端訂單擠壓日韓廠產(chǎn)能，連手機、PC用量龐大的高容10uF、22uF及X5R都受到影響；本次MLCC缺貨將延續(xù)至2027年甚至2028年，或將超過2018年被動元件缺貨潮。相關標的：三環(huán)集團（300408）、風華高科（000636）
　　▌風險提示
　　宏觀經(jīng)濟意外下滑、地緣政治風險、流動性收緊超預期、行業(yè)政策低于預期。