>> 銀河證券-數(shù)字經(jīng)濟(jì)周報(bào)(2026年第21期)：持續(xù)高溫考驗(yàn)AI基礎(chǔ)設(shè)施韌性-260706
| 上傳日期： |
2026/7/6 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭雅哲 |
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核心觀點(diǎn)
本期焦點(diǎn)：極端高溫正在成為AI基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的新約束。近期，美國(guó)、歐洲等地持續(xù)高溫，數(shù)據(jù)中心制冷負(fù)荷、電力消耗和運(yùn)營(yíng)成本快速攀升。隨著AI服務(wù)器功率密度不斷提高，冷卻系統(tǒng)已由輔助設(shè)施演變?yōu)橛绊懰懔Ψ€(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，到2030年全球數(shù)據(jù)中心用電需求將接近945TWh，較當(dāng)前水平接近翻番。在此背景下，微軟、谷歌、亞馬遜等科技企業(yè)正加快液冷、浸沒式冷卻等新技術(shù)應(yīng)用，并優(yōu)化數(shù)據(jù)中心選址和能源配置。未來，AI競(jìng)爭(zhēng)將不僅體現(xiàn)在模型、芯片和算法能力上，更將延伸至能源供給、電網(wǎng)承載、冷卻技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施韌性等綜合能力，資源保障能力正成為支撐AI長(zhǎng)期發(fā)展的重要竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)。
AI產(chǎn)業(yè)及代表性企業(yè)動(dòng)態(tài)：全球AI產(chǎn)業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)商業(yè)化深化、算力優(yōu)化和資本加速布局的特征。本周OpenRouter平臺(tái)大模型調(diào)用量保持高位，中國(guó)模型繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，DeepSeek穩(wěn)居全球第一。同時(shí)，Meta布局AI云服務(wù)、英偉達(dá)創(chuàng)新AI基礎(chǔ)設(shè)施合作模式，DeepSeek、阿里云推出峰谷定價(jià)機(jī)制，AI競(jìng)爭(zhēng)正進(jìn)一步向算力運(yùn)營(yíng)效率和商業(yè)模式創(chuàng)新延伸。
中國(guó)動(dòng)態(tài)：我國(guó)持續(xù)推進(jìn)人工智能賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)。工信部等八部門印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，提出加快工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能深度融合。與此同時(shí)，2026全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)大會(huì)聚焦人工智能、數(shù)據(jù)要素和數(shù)字治理等議題，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字技術(shù)國(guó)際交流合作，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。
海外動(dòng)態(tài)：全球AI競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)向監(jiān)管完善和產(chǎn)業(yè)協(xié)同演進(jìn)。歐美圍繞數(shù)字市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、AI輸出真實(shí)性等議題完善監(jiān)管框架，日本、印度深化人工智能合作，韓國(guó)發(fā)布物理人工智能國(guó)家戰(zhàn)略，加快布局基礎(chǔ)模型、端側(cè)計(jì)算平臺(tái)等關(guān)鍵領(lǐng)城，全球AI競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步向基礎(chǔ)能力建設(shè)延伸?？梢钥吹?，各國(guó)正不斷強(qiáng)化人工智能發(fā)展的制度保障和戰(zhàn)略協(xié)同，推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)重心由單一技術(shù)突破向創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)延伸。
技術(shù)前沿：AI技術(shù)持續(xù)向行業(yè)應(yīng)用和現(xiàn)實(shí)場(chǎng)錄拓展。Anthropic推出科研智能體Claude Science，高德發(fā)布行業(yè)智能體“神算Agent”，智能體加速進(jìn)入專業(yè)工作流；谷歌發(fā)布新一代多模態(tài)模型，優(yōu)必選推出新一代人形機(jī)器人，多模態(tài)與具身智能同步突破，推動(dòng)AI商業(yè)化落地進(jìn)一步提速。未來，行業(yè)智能體、多模態(tài)交互與具身智能將成為AI規(guī)?；涞氐闹匾较?。
智庫觀點(diǎn)：AI重塑勞動(dòng)力市場(chǎng)治理框架。布魯金斯學(xué)會(huì)發(fā)布報(bào)告稱，人工智能正重塑勞動(dòng)力市場(chǎng)治理體系，未來應(yīng)圍繞就業(yè)保障、技能培訓(xùn)、收入支持和制度改革構(gòu)建系統(tǒng)性政策框架。報(bào)告指出，AI將更多改變工作內(nèi)容和技能結(jié)構(gòu)，而非簡(jiǎn)單替代就業(yè)，政策重點(diǎn)應(yīng)放在提升勞動(dòng)力適應(yīng)能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與就業(yè)穩(wěn)定協(xié)同發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1.對(duì)政策理解不到位的風(fēng)險(xiǎn)
2.政策落實(shí)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
3.技術(shù)發(fā)展不確定性風(fēng)險(xiǎn)
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