>> 格林大華期貨-早盤提示：股指-260710
| 上傳日期： |
2026/7/10 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤】
周四科創(chuàng)50指數(shù)大漲8%，兩市主要指數(shù)在科創(chuàng)50指數(shù)帶動(dòng)下大幅反彈，半導(dǎo)體板塊全線爆發(fā)，場(chǎng)內(nèi)資金繼續(xù)向科創(chuàng)50指數(shù)聚集。兩市成交額2.91萬億元，上漲放量。中證500指數(shù)收8652點(diǎn)，漲262點(diǎn)，漲幅3.13%；中證1000指數(shù)收8300點(diǎn)，漲182點(diǎn)，漲幅2.24%；滬深300指數(shù)收4876點(diǎn)，漲120點(diǎn)，漲幅2.54%；上證50指數(shù)收2995點(diǎn)，漲74點(diǎn)，漲幅2.57%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是科創(chuàng)芯片ETF廣發(fā)、科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF鵬華、半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏、半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)、芯片ETF廣發(fā)，跌幅居前的是鋼鐵ETF國泰、旅游ETF富國、煤炭ETF國泰。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是半導(dǎo)體、元器件、電子化學(xué)品、通信設(shè)備、存儲(chǔ)芯片指數(shù)，跌幅居前的是能源金屬、旅游、酒店餐飲、特鋼、航空機(jī)場(chǎng)指數(shù)。中證500、中證1000、滬深300、上證50股指期貨沉淀資金分別凈流入72、69、38、13億元。
【重要資訊】
1、四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)“人工智能＋人社”應(yīng)用發(fā)展的實(shí)施意見》，2027年普及應(yīng)用一批人社行業(yè)大模型和智能體，探索50個(gè)左右高價(jià)值應(yīng)用場(chǎng)景賦能路徑等，加快推進(jìn)人工智能在人力資源社會(huì)保障行業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用發(fā)展。
2、據(jù)上交所官網(wǎng)，備受投資者關(guān)注的中國存儲(chǔ)巨頭長鑫科技7月9日披露科創(chuàng)板上市招股意向書及《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》，披露公司新股網(wǎng)下申購日和網(wǎng)上申購日均為2026年7月16日。
3、高盛發(fā)布報(bào)告，建議客戶將倉位從韓國AI交易切換至“中國AI價(jià)值鏈”，推出覆蓋電力、半導(dǎo)體、AI基礎(chǔ)設(shè)施等全鏈條的股票籃子。該行認(rèn)為，中國AI市值約4萬億美元，全球基金配置比例僅1.2%，存在顯著低配。
4、摩根大通發(fā)聲，聚焦半導(dǎo)體設(shè)備材料。首選半導(dǎo)體設(shè)備，其次是半導(dǎo)體材料，之后才是晶圓代工、封測(cè)，芯片設(shè)計(jì)只剩下零星的題材機(jī)會(huì)。海外設(shè)備交期不斷拉長，國內(nèi)企業(yè)訂單已經(jīng)排到了后面好幾年，業(yè)績確定性非常強(qiáng)。
5、抄底資金涌向美國芯片ETF。據(jù)彭博ETF專家Eric Balchunas的數(shù)據(jù)，大量資金（可以說前所未有）在周二涌入半導(dǎo)體ETFSOXX，規(guī)模高達(dá)54億美元，創(chuàng)下新紀(jì)錄（是此前單日最高規(guī)模的4倍）。
6、Meta豪擲百億美元在加拿大阿爾伯塔省建設(shè)1吉瓦超級(jí)數(shù)據(jù)中心，建成后將成其美國境外最大算力基地。然而，Meta仍深陷質(zhì)疑——1450億美元資本支出預(yù)算、AI大模型的競(jìng)爭落后與模糊的變現(xiàn)邏輯，正讓投資者耐心接受考驗(yàn)。
7、美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們普遍認(rèn)為，如果今年通脹持續(xù)處于高位，就需要進(jìn)一步提高利率。同時(shí)越來越多的官員認(rèn)為，AI投資熱潮可能成為通脹持續(xù)維持高位的重要推動(dòng)因素。
8、美國經(jīng)通脹調(diào)整后的國債收益率升至逾一年來最高水平，因?yàn)橛蛢r(jià)上漲與經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁的雙重因素，再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在未來幾個(gè)月內(nèi)開始加息的猜測(cè)。10年期美國通脹保值債券收益率周三升至約2.3%，為2025年4月以來最高水平。
9、SpaceXAI發(fā)布了一款與AI編程初創(chuàng)公司Cursor聯(lián)合開發(fā)的新型人工智能模型Grok 4.5，旨在提升其在金融、法律及編程等任務(wù)上的能力。這是馬斯克旗下公司追趕Anthropic和OpenAI等競(jìng)爭對(duì)手的最新舉措。
10、OpenAI發(fā)布全新的語音模型GPT-Live，同步升級(jí)ChatGPT語音模式。新模型采用原生實(shí)時(shí)架構(gòu)，可實(shí)現(xiàn)人類與AI之間更加自然的雙向語音交流，能夠在后臺(tái)無縫調(diào)用GPT-5.5等模型完成復(fù)雜推理和聯(lián)網(wǎng)搜索。
11、IMF最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》顯示，AI熱潮部分對(duì)沖中東戰(zhàn)爭沖擊，全球經(jīng)濟(jì)韌性超預(yù)期，但通脹降溫已陷停滯，風(fēng)險(xiǎn)仍偏下行。預(yù)計(jì)2026年全球經(jīng)濟(jì)增長率為3.0%，下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，將中國2026年增速預(yù)期上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)至4.6%。
12、SK海力士美國IPO獲得逾七倍的超額認(rèn)購。部分知情人士表示，此次發(fā)行1.779億份美國存托憑證(ADR)吸引了全球多頭基金、專注科技領(lǐng)域的基金、主權(quán)財(cái)富基金以及專注亞洲市場(chǎng)的全球投資者的認(rèn)購。
【市場(chǎng)邏輯】
周四科創(chuàng)50指數(shù)大漲8%，兩市主要指數(shù)在科創(chuàng)50指數(shù)帶動(dòng)下大幅反彈，半導(dǎo)體板塊全線爆發(fā)，場(chǎng)內(nèi)資金繼續(xù)向科創(chuàng)50指數(shù)聚集。高盛發(fā)布報(bào)告，建議客戶將倉位從韓國AI交易切換至“中國AI價(jià)值鏈”，推出覆蓋電力、半導(dǎo)體、AI基礎(chǔ)設(shè)施等全鏈條的股票籃子。該行認(rèn)為，中國AI市值約4萬億美元，全球基金配置比例僅1.2%，存在顯著低配。興證策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，歷輪科技行情中，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和動(dòng)量因子的最大回撤中位數(shù)普遍在15%左右，而6月22日至今的調(diào)整幅度已基本符合這一歷史規(guī)律。中國AI大模型憑借極致性價(jià)比與逼近前沿的性能，在美國市場(chǎng)Token占比從一年前的不足2%飆升至46%，超過80%的美國AI初創(chuàng)企業(yè)正在使用中國開源模型。三星集團(tuán)發(fā)布投資計(jì)劃，宣布將投資11.68萬億元人民幣布局未來產(chǎn)業(yè)，其中8.93萬億元人民幣將投向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。高盛通過對(duì)生產(chǎn)設(shè)備廠商的渠道調(diào)研發(fā)現(xiàn)，主要存儲(chǔ)芯片廠商仍將資本開支重心放在DRAM，新NAND晶圓廠帶來的供給增量預(yù)計(jì)至2028年前都將十分有限。
【后市展望】
周四科創(chuàng)50指數(shù)大漲8%，兩市主
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