>> 中銀國際-日照港(600017)2011年1~3季度凈利潤同比增長23% 符合-111017
| 上傳日期： |
2011/10/18 |
大小： |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
杜建平 |
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日照港(600017.SS/人民幣3.27, 買入)2011 年前3 季度實現(xiàn)營業(yè)收入26.11 億元，同比增加12.8%；實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤3.98 億元，同比增加22.96%，基本符合預期。。公司前三季度全面攤薄每股收益為0.151 元，同比僅增長5.9%，主要是由于公司4 月完成非公開發(fā)行股票募集資金用于投資建設焦炭碼頭工程，預計攤薄業(yè)績約16%。。公司第3 季度凈利潤同比增長47%，主要是由于2010 年3 季度新增土地使用權(quán)攤銷以及利息費用較高導致的基數(shù)較低，以及報告期內(nèi)增持日照嵐山萬盛24%的股權(quán)所帶來的投資收益大幅增加所致。
業(yè)務量方面，2011 年1-9 月公司完成貨物吞吐量15,344 萬噸，同比增長7%，其中主要貨種鐵礦石完成吞吐量10,255 萬噸，煤炭及其制品完成2,314 萬噸，同比分別增長7%和5%。受年初提價3.5%-10.8%影響，公司收入增速快于吞吐量增速。
公司于 6 月公布非公開發(fā)行股票預案收購集團港口業(yè)務相關(guān)資產(chǎn)以及昱橋公司股權(quán)，預計此次增發(fā)將于年底之前完成，對2011 年業(yè)績貢獻較小，并將攤薄業(yè)績15%左右。短期來看，公司非公開發(fā)行股票將攤薄2011 年業(yè)績，但長期增長空間較大。此外，公司不斷推進集團港口資產(chǎn)整體上市，盈利能力較強的原油碼頭資產(chǎn)注入預期明確。我們維持對公司盈利預測及買入評級不變。
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