>> 民生證券-上海機電(600835)業(yè)績總體符合預(yù)期，估值處于歷史底部-111021
| 上傳日期： |
2011/10/24 |
大小： |
665KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
張琢 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
一、 事件概述
公司于2011年10月120日晚間發(fā)布三季報，7-9月份實現(xiàn)營業(yè)收入40.66億元，1-9月份實現(xiàn)營業(yè)收入114.32億元，分別同比增加18.41%和17.31%；7-9月份實現(xiàn)EPS 0.19元（扣非后實現(xiàn)0.20元），同比增長12.56%（扣非后增長25%）；1-9月份實現(xiàn)EPS 0.63元（扣非后實現(xiàn)0.65元），同比增長21.15%（扣非后同比增長25%）。。我們認為：公司主營電梯及印包機械業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健且好于上半年，彌補了投資收益下滑的影響，導(dǎo)致扣非凈利潤同比增加25%，基本復(fù)合預(yù)期；根據(jù)今年房地產(chǎn)新開工情況及我們對國內(nèi)主流電梯公司的定期跟蹤來看，電梯業(yè)務(wù)今明兩年將保持20%左右的穩(wěn)健增長，股價反應(yīng)過于悲觀，估值處于歷史底部，且機器人、高斯國際等資產(chǎn)注入預(yù)期日益增強，公司的"三線發(fā)展格局"逐漸落實將給投資者帶來超額回報，重申"強烈推薦"的投資評級。。
|
|
