>> 日信證券-梅安森(300275)煤礦安全守護(hù)者-111022
| 上傳日期： |
2011/10/25 |
大小： |
506KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
王立 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
我國煤炭占主導(dǎo)地位的一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)短期內(nèi)難以改變，預(yù)計未來5~10年原煤的年產(chǎn)量仍會保持與GDP的增長基本同步。。
國務(wù)院23號文明確包括公司主營產(chǎn)品監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)、井下人員定位系統(tǒng)和煤與瓦斯突出實(shí)時診斷系統(tǒng)在內(nèi)的井下安全避險六大系統(tǒng)的強(qiáng)制安裝政策，為公司主營產(chǎn)品形成了剛性市場需求。。而煤礦企業(yè)計提的充足的煤炭安全生產(chǎn)費(fèi)用又提供了有力的支付保障。
在貫徹23號文的要求下，預(yù)計未來3年，各類煤礦每年對井下人員定位系統(tǒng)的市場需求將達(dá)5000套規(guī)模，市場總值達(dá)10億元以上；對煤礦安全監(jiān)控系統(tǒng)的需求在4500套規(guī)模，市場容量在10億元的規(guī)模；而對瓦斯抽放自動監(jiān)控系統(tǒng)的需求也在1500套以上，對應(yīng)市場總值在4.5億元以上。非煤礦山對監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)和井下人員定位系統(tǒng)的各自需求也在每年20億元的規(guī)模。
公司擁有的有效安全標(biāo)志數(shù)量達(dá)96個，行業(yè)內(nèi)排名第四位。公司研發(fā)投入在行業(yè)內(nèi)也處于領(lǐng)先水平。上市募集資金也將增厚公司資本，有利于未來市場的拓展，在行業(yè)整合中處于有利地位。
募投項(xiàng)目有效解決公司產(chǎn)能不足的問題，項(xiàng)目建設(shè)周期18個月，達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可獲得年銷售收入2.58億元，年利潤總額1.05億元。
預(yù)計公司2011年～2013年EPS分別為0.99元、1.30元和1.75元，給予公司2011年25～30倍P/E，并考慮絕對估值區(qū)間23.27～30.27元。公司合理價值區(qū)間在24.62～29.54元。
|
|
