>> 瑞銀證券-格林美(002340)進(jìn)一步布局報廢汽車業(yè)務(wù)，打造循環(huán)經(jīng)濟(jì)龍頭-111102
| 上傳日期： |
2011/11/3 |
大小： |
199KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
林浩祥 |
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與荊門市物資總公司簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》
公司11月2日公告，與荊門市物資總公司于2011年10月31日簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，在報廢汽車回收拆解循環(huán)再利用產(chǎn)業(yè)方面進(jìn)行合作，約定在荊門物資取得其主管部門的批準(zhǔn)后，公司采取對荊門物資股權(quán)收購或增資擴(kuò)股方式（控股比例在51%以上）進(jìn)行合作?！尽?。
進(jìn)一步布局報廢汽車回收拆解業(yè)務(wù)
荊門物資是湖北荊門市唯一一家具有國家認(rèn)證從事報廢汽車回收拆解資格的國有企業(yè)，我們預(yù)計未來完成股權(quán)收購后，公司報廢汽車回收拆解業(yè)務(wù)有望取得飛躍?！尽?。此前公司在河南投資的河南中鋼再生資源公司，未來主要業(yè)務(wù)方向也是在報廢汽車回收拆解方面，我們認(rèn)為一系列收購動作顯示出公司積極布局報廢汽車回收拆解業(yè)務(wù)板塊，進(jìn)一步擴(kuò)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)范圍的戰(zhàn)略方向。
稀貴金屬回收項目正式啟動，打造完整產(chǎn)業(yè)鏈
根據(jù)《湖北日報》11月1日報道，荊門格林美城市礦產(chǎn)資源循環(huán)產(chǎn)業(yè)園（東區(qū)）開工典禮今天舉行。公司此次擬增發(fā)募投的廢舊電路板中稀貴金屬循環(huán)利用等項目正式啟動，目前公司增發(fā)申請已經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)
估值：維持“買入”評級，目標(biāo)價29.09元
我們維持格林美2011、2012年EPS0.55元、0.73元盈利預(yù)測。維持對格林美的“買入”評級，目標(biāo)價29.09元。目標(biāo)價是基于瑞銀VCAM工具，進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)絕對估值，WACC假設(shè)為9.4%。
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