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    投資要點(diǎn)：
    投資評(píng)級(jí)與估值：我們預(yù)計(jì)2011 年-2013 年公司將實(shí)現(xiàn)收入20.94 億、30.49億和40.97 億，收入兩年復(fù)合增速為42%，其中螺桿空壓機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入15.75億元、23.10 億元和29.79 億元?！肌?。2011 年-2013 年凈利潤(rùn)分別為3.22 億、4.87億和6.82 億，凈利潤(rùn)兩年復(fù)合增速為45%，2011 年-2013 年對(duì)應(yīng)EPS 分別為2.25 元、3.41 元和4.77 元。〖〗。建議給予公司2012 年P(guān)E25 倍，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)86元，維持“增持”的投資評(píng)級(jí)，建議積極配置。
    關(guān)鍵假設(shè)點(diǎn)：螺桿式空壓機(jī)募投產(chǎn)能2012 年1 季度達(dá)產(chǎn)，螺桿式冷媒壓縮機(jī)2011 年底形成一定批量銷售。