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 事件  
    公司取消2011 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)  公司公告稱，由于近期資本市場(chǎng)環(huán)境的變化，在充分尊重投資者意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，公司董事會(huì)擬對(duì)公司公開(kāi)增發(fā)的數(shù)量、募集資金規(guī)模等作進(jìn)一步研究調(diào)整。因此董事會(huì)經(jīng)研究決定取消召開(kāi)此次臨時(shí)股東大會(huì)。  
 簡(jiǎn)評(píng)  
    可能二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格將產(chǎn)生積極影響  華海藥業(yè)取消股東大會(huì)，準(zhǔn)備對(duì)公開(kāi)增發(fā)的數(shù)量、募集資金規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。我們認(rèn)為此次調(diào)整意在應(yīng)對(duì)當(dāng)前不利市場(chǎng)環(huán)境，可能縮減發(fā)行股票數(shù)量，減少對(duì)股價(jià)的攤薄效應(yīng)。  
    對(duì)公司短期業(yè)績(jī)無(wú)影響  募投項(xiàng)目中原料藥擴(kuò)產(chǎn)投資2.12 億，占總募集資金13.32 億元的16%，且相關(guān)項(xiàng)目已經(jīng)在建，預(yù)計(jì)明年有望逐步投產(chǎn)，不會(huì)受到增發(fā)調(diào)整影響。  前期已經(jīng)建設(shè)的100 億片制劑生產(chǎn)線項(xiàng)目即將逐步分批投產(chǎn)，因此制劑出口仍將繼續(xù)開(kāi)展，此次縮減募集資金規(guī)模對(duì)公司短期業(yè)績(jī)沒(méi)有影響。  
    盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)  在方案調(diào)整明確前，我們維持公司增發(fā)1 億股的假設(shè)，以及12 年和13 年EPS 分別為0.58 和0.82 元的盈利預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)前期下跌公司目前對(duì)應(yīng)12 年估值20 倍左右；未來(lái)如果縮減增發(fā)數(shù)量將減少EPS 攤薄，維持買入評(píng)級(jí)。