>> 國信證券-恒源煤電(600971)精選報告解讀-120118
| 上傳日期: |
2012/1/21 |
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| 290KB |
| 格式: |
pdf |
來源: |
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| 評級: |
謹(jǐn)慎推薦 |
作者: |
蔣偉凱,陳桂元,劉華 |
| 下載權(quán)限: |
此報告為加密報告 |
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事件描述 恒源煤電今日發(fā)布公告,擬以自有資金10.11 億元收購如下標(biāo)的資產(chǎn):皖北煤電集團(tuán)所擁有的安徽省濉溪縣劉橋深部煤礦勘探探礦權(quán);皖北煤電集團(tuán)所擁有的安徽省宿州市龍王廟(南部)煤礦勘探探礦權(quán)。 投資要點: 第一,收購?fù)瓿珊蠊究刹蓛α繉⒃鲩L約20%,噸可采儲量收購價格約7.38 元,定價較合理 公司現(xiàn)有產(chǎn)能1280 萬噸,可采儲量約6.8 億噸,本次收購中獲得產(chǎn)能230 萬噸,資源可采儲量1.37 億噸,收購?fù)瓿杉跋嚓P(guān)礦井完全達(dá)產(chǎn)后,公司產(chǎn)能及可采儲量將分別增長18%和20%。 劉橋深部煤礦探礦權(quán):目前探礦權(quán)已經(jīng)完成全部勘察工作,正在申請?zhí)睫D(zhuǎn)采,保有儲量1.63 億噸,可采儲量9,565萬噸,設(shè)計產(chǎn)能150 萬噸,煤種為無煙煤和貧煤,主要用于動力煤以及建材用煤,產(chǎn)品方案為原煤銷售; 龍王廟(南部)煤礦探礦權(quán):目前探礦權(quán)已經(jīng)完成全部勘察工作,正在申請?zhí)睫D(zhuǎn)采,保有儲量7,621 萬噸,可采儲量4,132 萬噸,設(shè)計產(chǎn)能80 萬噸,煤種為1/3 焦煤、肥煤、氣煤,主要用于煉焦配煤,產(chǎn)品方案為原煤銷售; 本次公司動用自有資金10.11 億元進(jìn)行收購,價格較為合理,噸保有儲量、噸可采儲量和噸產(chǎn)能綜合收購價格分別為4.22 元/噸、7.38 元/噸和439.37 元/噸。
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