>> 華寶證券-安泰科技(000969)布局高端推進業(yè)績高增長-120310
| 上傳日期： |
2012/3/12 |
大小： |
624KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
余寶山 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
◎事項：
公司公布2011年年報，實現(xiàn)營業(yè)收入453,069.85萬元，同比增長28.54%；實現(xiàn)營業(yè)利潤43,433.76萬元，同比增長46.09%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤31,453.96萬元，同比增長43.47%，基本每股收益0.367元，同比增長39.10%。
◎主要觀點：
公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進。公司的核心業(yè)務(wù)為金屬新材料及制品業(yè)務(wù)，其中超硬及難熔材料制品是目前公司收入和利潤的重要來源，也是公司未來相當長一段時間內(nèi)的業(yè)務(wù)重點；精細金屬制品近年來的收入大幅增長，是公司未來重點發(fā)展的領(lǐng)域之一；金屬功能材料制品將隨著萬噸級非晶帶材及制品項目和特種精密合金帶鋼項目的投產(chǎn)成為公司新的利潤增長點。
產(chǎn)能釋放提升盈利。公司現(xiàn)有非晶帶材產(chǎn)能4萬噸，位列全球第二。現(xiàn)有寬帶產(chǎn)品成材率為70%，待技術(shù)工藝問題解決2013年產(chǎn)能有望提升至10萬噸。我們預計公司2012年非晶帶材產(chǎn)能將達到2.5-3萬噸，成材率提高到80%，毛利提升至30%。同時公司與國網(wǎng)電科院成立合資公司將助力公司利用國網(wǎng)渠道優(yōu)勢提高市場占有率。
|
|
